Чугумбаев Р.Р.кандидат экономических наук, доцент кафедры экономической информатики, Московский государственный университет путей сообщения romanry@ya.ru
Чугумбаева Н.Н.старший преподаватель кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита, Московский государственный гуманитарно-экономический университет nina-c2005@mail.ru
В статье представлены основные положения авторской концепции анализа взаимосвязи "активы - потенциал - гудвилл", основанной на оценке зависимости инвестиций в активы, уровня функционирования бизнеса и стоимости компании. При этом выделено принципиально важное деление активов на фиксированные и гибкие в зависимости от их использования. Предложена методика, позволяющая анализировать портфель инициатив на основе оценки взаимосвязи активов компании, уровня ее развития и стоимости. Для этого была поставлена задача, связанная с обоснованием классификации активов организации в зависимости от их влияния на уровень развития компании. Использована аналогия методологических основ анализа зависимости "затраты - объем - прибыль". Для этого была изучена зависимость капитальных затрат предприятий от уровня развития бизнеса организаций. При этом для оценки уровня развития использован анализ среды функционирования (Data Envelopment Analysis). Представлена методика анализа, которая позволяет более точно управлять процессом формирования и прогнозирования величины гудвилла, определять влияние факторов на ее изменение; определять критический уровень развития компании; определять запас стратегической безопасности предприятия; исчислять необходимый уровень потенциала компании для получения заданного уровня гудвилла; обосновывать наиболее оптимальный портфель стратегических инициатив и мероприятий для минимизации вовлечения дополнительных активов и увеличения гудвилла компании. Сделан вывод о том, что приемы и показатели анализа зависимости "активы - потенциал - гудвилл" имеют существенное научное приращение в области экономического управления бизнесом. Таким образом, открываются перспективы нового понимания гудвилла, совершенствования решения ключевых задач финансового управления организацией, более обоснованной разработки программы по достижению лидерской позиции коммерческой организации в среде ее функционирования.
Ключевые слова: стоимость компании, гудвилл, портфель стратегических инициатив, фиксированные активы, гибкие активы, цепочка создания ценности
Список литературы:
Богатов О.И., Лысенко Ю.Г., Петренко В.Л., Скобелев В.Г. Рейтинговое управление экономическими системами. Донецк: Юго-Восток, 1999. 110 с.
Киреева Н.В. Анализ допущений модели CVP. URL: Link.
Хорнгрен Ч.Т., Фостер Дж., Датар Ш. Управленческий учет. СПб: Питер, 2008. 1008 с.
Чугумбаев Р.Р. Анализ среды функционирования как инструмент бенчмаркинга показателей экономической эффективности организации // Экономический анализ: теория и практика. 2009. № 27. С. 40–47.
Bogetoft P., Otto L. Benchmarking with DEA, SFA and R (International Series in Operations Research & Management Science). New York, Dordrecht, Heidelberg, London, 2011. 351 p.
Charnes A., Cooper W.W., Rhodes E. Measuring the efficiency of decision making units // European Journal of Operational Research. 1978. № 2. Р. 429–444.
Colasse B. L'analyse financière de l'entreprise. Paris: La Découverte, 1999. 122 р.
Cooper W.W., Seiford L.M., Tone K. Data Envelopment Analysis. A Comprehensive Text with Models, Applications, References and DEA-Solver Software. 2nd ed. New York: Springer-Verlag, 2006. 528 р.
Cooper W.W., Seiford L.M., Zhu J. Data Envelopment Analysis: History, Models and Interpretations. Hand Book on Data Envelopment Analysis. New York: Kluwer Academic Publishers, 2004.
Copeland T., Weston F., Shastri K. Financial Theory and Corporate Policy. New York: Addison-Wesley, 2003.
Dayananda D., Irons R., Harrison S., Herbohn J., Rowland P. Capital Budgeting: Financial Appraisal of Investment Projects. Cambridge University Press, 2002. 150 p.
Drury C. Cost and Management Accounting an Introduction. South-Western Cengage Learning, 2006. 480 р.
Kaplan R.S., Norton D.P. Strategy Maps: Converting Intangible Assets into Tangible Outcomes. Boston: Harvard Business School Publishing Corporation, 2004.
Kelley R.E., Desmond G.M. Handbook of Small Business Valuation Formulas and Rules of Thumb. Los Angeles: Valuation Press, 1993.
Lotov A., Bourmistrova L., Efremov R., Bushenkov V. Environmental application of the Feasible Goals Method: Screening of water quality improvement strategies // Proceedings of the 15th International conference on MCDM. Berlin: Springer-Verlag, 2001. P. 370–379.
Podinovskiy V.V. Set choice problems with incomplete information about the preferences of the decision maker // European Journal of Operational Research. 2010. Vol. 207. № 1. P. 371–379.
Porter M.E. Competitive Advantage: Creating and Sustaining Superior Performance. New York: The Free Press, 1985.
Ramanathan R. An Introduction to Data Envelopment Analysis. A Tool for Performance Measurement. New Delhi: Sage Publications India Private Ltd., 2003.
Thanassoulis E. Introduction to the theory and application of Data Envelopment Analysis: a foundation text with integrated software. Norwell, Mass.: Kluwer Academic Publishers, 2001.
