Скобелева Е.В.кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов, Оренбургский государственный университет, Оренбург, Российская Федерация skobev@mail.ru
Павлова Ю.В.кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов, Оренбургский государственный университет, Оренбург, Российская Федерация pavlovauliyav@ya.ru
Предмет/тема. Получение значительных преимуществ компаниями в результате их объединения в консолидированную группу сдерживается часто недостаточно эффективной системой управления финансовыми потоками. Проблема усугубляется отсутствием методического обеспечения по анализу финансовых потоков консолидированной группы компаний, дающего объективную информацию для формирования системы управления финансовыми потоками, соответствующей целям ее деятельности. Цели/задачи. Цель исследования - разработка методики качественного анализа финансовыми потоками консолидированной группы компаний с учетом условий ее деятельности в рамках формирования эффективной системы управления финансами. В соответствии с целью в работе решены следующие задачи: проведение классификации финансовых потоков консолидированной группы компаний для совершенствования анализа; выявление факторов, учитываемых в процессе анализа финансовых потоков; выявление методологических особенностей анализа финансовых потоков; разработка рекомендаций по использованию методики анализа финансовых потоков консолидированной группы компаний. Методология. Основными методами проведения научного исследования явились логический и функционально-структурный анализ. Результаты. Обобщены подходы к классификации финансовых потоков консолидированной группы компаний, выявлены и структурированы факторы, влияющие на величину денежных потоков группы компаний. На этой основе предложена методика факторного анализа финансовых потоков. Показаны схемы взаимосвязи показателей финансовых потоков консолидированной группы компаний, и определен перечень обусловливающих их факторов. Описан порядок расчета чистого финансового потока консолидированной группы компаний, проанализировано влияние механизмов перераспределения финансовых ресурсов и осуществления расчетов с внешними контрагентами на структуру финансовых потоков консолидированной группы компаний. Обсуждение/применение. Практическая значимость работы заключается в возможности применения разработанных рекомендаций в деятельности российских консолидированных групп компаний, что будет способствовать формированию качественной информации, необходимой для построения эффективной системы управления финансовыми потоками. Выводы/значимость. Анализ финансовых потоков консолидированной группы компаний требует учета множества факторов, влияющих на величину и структуру входящих и исходящих внутренних и внешних финансовых потоков, что позволит в дальнейшем построить оптимальную модель управления финансовыми потоками консолидированной группы компаний.
Ключевые слова: финансовые потоки, консолидированная группа компаний, распределение финансовых ресурсов, внутрикорпоративные расчеты
Список литературы:
Бычкова С.М., Бадмаева Д.Г. Методика анализа денежных средств и денежных потоков организации // Международный бухгалтерский учет. 2014. № 21. С. 23–30.
Гаврилов А.И. Оптимизация внешних финансовых потоков вертикально интегрированных компаний // Финансовый менеджмент. 2007. № 2. С. 11–17.
Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты // Финансовый менеджмент. 2007. № 4. С. 21–25.
Давыдова Л.В., Ильминская С.А. Финансовая стратегия как фактор экономического роста предприятия // Финансы и кредит. 2004. № 30. С. 5–8.
Кияшко А.В., Фомина О.А. Анализ и оптимизация финансовых потоков на горно-металлургических холдингах // Научный вестник Московского государственного горного университета. 2010. № 4. С. 31–35.
Когденко В.Г. Методика анализа консолидированного отчета о движении денежных средств // Экономический анализ: теория и практика. 2013. № 32. С. 14–29.
Козенкова Т.А., Сваталова Ю.С. Особенности управления финансовыми потоками логистической системы холдинга // Менеджмент и бизнес-администрирование. 2011. № 4. С. 124–131.
Краснова C.B. Финансовый механизм регулирования денежных потоков предприятий в рамках финансово-промышленной группы // Финансы. 2003. № 1. С. 73–74.
Лейкин Д. Корпоративный центр: ключевые вопросы управления групповой компанией. М.: Альпина Паблишерз, 2010. 96 с.
Лознев Т.Г. Проблемы спецификации финансов в сложных корпоративных структурах // Финансы и кредит. 2005. № 19. С. 21–28.
Сваталова Ю.С. Роль корпоративного центра в организации финансового управления в холдинге // Бухучет в строительных организациях. 2009. № 11. C. 35–42.
Сваталова Ю.С. Совершенствование финансового логистического менеджмента холдингов. М.: Экономическая газета, 2011. 283 с.
Светник Т.В., Романюк Е.М. Методические вопросы организации взаимодействия корпоративного центра и дочерних компаний // Известия Иркутской государственной экономической академии. 2010. № 1. С. 80–85.
Синкина А.А. Управление денежными потоками // Вестник Кемеровского государственного сельскохозяйственного института. 2004. Вып. 1. С. 257–258.
Скобелева Е.В., Балтин В.Э. Финансовый менеджмент в холдинге. Оренбург: ОГУ, 2008. 203 с.
Скобелева Е.В. Финансовые потоки холдинга: объект управления // Вестник ОГУ. 2007. № 9. С. 112–119.
Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 2004. 176 с.
Сорокина Е.М. Анализ совместного влияния прямых и косвенных факторов на денежные потоки предприятия // Экономический анализ: теория и практика. 2003. № 3. С. 29–35.
Сорокина Е.М. Оценка и прогнозирование денежных потоков предприятий // Аудит и финансовый анализ. 2003. № 2. С. 105–113.
Степаненко А.В. Теоретические аспекты разработки финансовой стратегии предприятия // Успехи современного естествознания. 2010. № 4. С. 95–97.
Чикарова М.Ю. Денежные потоки предприятия: проблемы и классификации // Экономический анализ: теория и практика. 2005. № 8. C. 16–19.
