Предмет. Истинное положение финансового рынка России. Цели. Выявить истинное положение финансового рынка России в условиях санкций. Методология. Исследование базируется на применении общенаучных методов, прежде всего на анализе и синтезе данных и специальных экономико-математических методов, в частности, корреляционно-регрессионного анализа. Результаты. Показан рост чистой международной инвестиционной позиции и снижение внешнего долга в долларах США в условиях волатильной динамики позиции «широкая денежная масса (M2X) минус денежная масса (М2)» и увеличения объема рынка облигаций федерального займа при низком уровне участия нерезидентов в национальной валюте ? рублях. Выявлено падение динамики позиции «котируемые акции российских эмитентов, обращающиеся на внутреннем рынке минус выпущенные на внутреннем рынке долговые ценные бумаги по рыночной стоимости» в контексте доминирования динамики «M2X ? домашние хозяйства» над «M2X ? нефинансовые организации» при активном росте отношения «нефинансовые организации (M2X) минус (М2) / домашние хозяйства (M2X) минус (М2)». Установлено, что истинное положение финансового рынка России в условиях санкций связано с ориентацией на вывод капитала в большей мере нефинансовых организаций за счет внутренних заимствований через долговые ценные бумаги и перекладыванием долга на домашние хозяйства. Выводы. Выявленные характеристики российского финансового рынка, описывающие его истинное положение в условиях санкций, позволяют экспертному сообществу грамотно определить его параметры, а монетарным властям подобрать оптимальные финансовые инструменты.
Ключевые слова: акции, внешний долг, международная инвестиционная позиция, облигации федерального займа, финансовый рынок
Список литературы:
Кобзарь-Фролова М.Н., Васянина Е.Л. Дискуссия о правовой природе российского финансового рынка // Пролог: журнал о праве. 2024. № 1. URL: Link
Hoque M.E., Sahabuddin M., Bilgili F. Volatility interconnectedness among financial and geopolitical markets: Evidence from COVID-19 and Ukraine-Russia crises. Economic Analysis and Policy, 2024, vol. 82, pp. 303–320. URL: Link
Yousfi М., Farhani R., Bouzgarrou H. From the pandemic to the Russia–Ukraine crisis: Dynamic behavior of connectedness between financial markets and implications for portfolio management. Economic Analysis and Policy, 2024, vol. 81, pp. 1178–1197. URL: Link
Sohag K., Kalina I., Elsayed A.H. Financial stress in Russia: Exploring the impact of oil market shocks. Resources Policy, 2023, vol. 86, part B, no. 104150. URL: Link
Хмыз О.В., Платонова И.Н., Лукашенко И.В. Риски в стратегиях глобальных хеджевых фондов // Экономика, предпринимательство и право. 2023. Т. 13. № 11. С. 4861–4878. URL: Link
Цзыхао Ч., Шо М. Влияние санкций США против китайских компаний на национальную безопасность Китая // Вопросы национальных и федеративных отношений. 2023. Т. 13. № 4. С. 1765–1773.
Белова М.Т., Савосина Е.И., Сушков А.А. Перспективы развития российского рынка корпоративных облигаций в условиях санкций // Финансовые рынки и банки. 2023. № 4. С. 53–58. URL: Link
Тахумова О.В., Борсковец М.С., Кичкарь С.В., Тутукова Ф.А. Анализ инвестиционной составляющей развития российской Федерации // Евразийское пространство: экономика, право, общество. 2023. № 5. С. 10–15.
Salimian S., Ashrafi A. Resolving Conflicts and Strengthening International Relations with Investment: Game Theory Approach. Journal of Applied Economic Research, 2024, vol. 23, no. 1, pp. 59–81. URL: Link
Aysun U., Clarke K., Small O. Capital outflow restrictions and dollar drainage. Economic Systems, 2024, vol. 48, iss. 2, no. 101176. URL: Link
Tadevosyan Z.A., Hovnanyan L.A. Analysis of Factors Hindering the Development of the Investment Market and Relevant Issues in Armenia // Регион и мир. 2022. Т. 13. № 1. С. 119–126. URL: Link
Вазиева Л.Т., Шаропатова А.В., Цуциева М.В., Кадиева М.Э. Отток капитала из России в условиях текущей экономической ситуации // Экономика и управление: проблемы, решения. 2023. Т. 3. № 5. С. 110–116. URL: Link
Pradhan A.K., Bhujabal P., Sethi N. Capital flight from BRICS nations: Does every cloud have a silver lining? Heliyon, 2024, vol. 10, iss. 2, 2024, e24977. URL: Link
Гафурова Г.Т., Нотфуллина Г.Н., Ковалева Э.Р. Тренды развития паевых инвестиционных фондов в условиях санкций // Russian Journal of Economics and Law. 2023. Т. 17. № 3. С. 490–514. URL: Link
Киселева Н.П. Статистический анализ деятельности паевых инвестиционных фондов // Инновации и инвестиции. 2022. № 3. С. 80–85. URL: Link
Володин Ю.С., Гребеник В.В. Трансформация российского рынка коллективных инвестиций // Вестник Евразийской науки. 2022. Т. 14. № 6. URL: Link
Иванова К.А. Индивидуальный инвестиционный счет как инструмент повышения инвестиционной активности населения // Вестник Омского университета. Серия: Экономика. 2022. Т. 20. № 4. С. 18–27. URL: Link
Дегтярева И.В., Шалина О.И. Трансформация финансового рынка под влиянием инновационных процессов // Уфимский гуманитарный научный форум. 2022. № 4. URL: Link
