Кузнецов А.В.доктор экономических наук, старший научный сотрудник, профессор департамента мировой экономики и мировых финансов, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Российская Федерация kuznetsov0572@mail.ru https://orcid.org/0000-0003-3669-0667 SPIN-код: 3219-0542
Предмет. Доллар США как неофициальная мировая валюта является причиной образования различного рода глобальных дисбалансов, ведущих к масштабным финансовым кризисам, стагнации воспроизводственных процессов, увеличению транзакционных издержек и росту социальной поляризации. Предпосылкой возвращения мировой экономики на путь сбалансированного роста может стать наднациональное валютное регулирование, способствующее пропорциональной интеграции всех экономик мира в глобальную цепочку создания добавленной стоимости на недискриминационной основе. Цели. Исследование теоретических и практических подходов организации наднационального валютного сотрудничества суверенных государств. Методология. Использованы общенаучные методы системного подхода, аналогии, моделирования и научной абстракции. Результаты. Евро выступает единственным полноценно действующим проектом наднациональной валютной интеграции, хотя он пока не создал условий странам-участницам для гармоничного и стабильного развития. Дж.М. Кейнс предложил план наднационального валютного сотрудничества, отдельные положения которого были реализованы на практике в рамках функционирования механизма многосторонних расчетов стран СЭВ. Опыт обращения переводного рубля доказал возможность одновременного расширения объемов взаимной торговли и сбалансированного развития всех участников наднационального валютного сотрудничества. Область применения. Результаты исследования могут быть востребованы при разработке наднационального валютного регулирования. Выводы. Современные резервные валюты не обеспечивают условий для устойчивого развития на глобальном и региональном уровнях. Альтернативой национальным денежным единицам, выполняющим функции резервных валют, выступает наднациональная клиринговая валюта. Выход государств на уровень наднациональной валютной кооперации требует разработки комплексного подхода к решению проблем экономического, технического и политического характера.
Ключевые слова: клиринговая валюта, переводной рубль, календарные спреды, алгоритмическая торговля, специальные права заимствования
Список литературы:
Звонова Е.А., Кузнецов А.В. Фундаментальные дисбалансы в мировой финансовой архитектуре // Российский экономический журнал. 2016. № 4. С. 19–31.
Звонова Е.А., Кузнецов А.В. Наднациональные подходы к регулированию глобальных финансовых дисбалансов // Мировая экономика и международные отношения. 2017. Т. 61. № 6. С. 67–76. URL: Link
Гринспен А. Карта и территория: Риск, человеческая природа и проблемы прогнозирования. М.: Альпина Паблишер, 2015. 412 с.
Eichengreen B., Lombardi D. RMBI or RMBR: Is the Renminbi Destined to Become a Global or Regional Currency? National Bureau of Economic Research Working Paper, 2015, no. 21716, 36 p. URL: Link
Моисеев С.Р. Валютная интеграция: создание и распад союзов // Деньги и кредит. 2015. № 10. С. 15–19. URL: Link
Кузнецов В.С. Валютный союз – будущее ЕАЭС // Вестник МГИМО Университета. 2015. № 2. C. 250–258. URL: Link
Кнобель А.Ю., Миронов А.К. Оценка готовности стран СНГ к созданию валютного союза // Журнал Новой экономической ассоциации. 2015. № 1. C. 76–102. URL: Link
Винокуров Е.Ю., Демиденко М.В., Коршунов Д.А. Потенциальные выгоды и издержки валютной интеграции в Евразийском экономическом союзе // Вопросы экономики. 2017. № 2. С. 75–96. URL: Link
Пищик В.Я., Алексеев П.В. О концептуальных подходах к валютной унификации в процессе создания Евразийского экономического союза // Деньги и кредит. 2015. № 9. С. 20–26.
Гончаренко М.А., Хомякова Л.И. Формы валютных и платежно-расчетных отношений и перспективы их применения в рамках Евразийского экономического союза // Деньги и кредит. 2015. № 9. С. 27–33.
Mundell R. The Case for a World Currency. Journal of Policy Modeling, 2012, vol. 34, iss. 4, pp. 568–578. URL: Link
Stiglitz J.E. Making Globalization Work. New York, London, W.W. Norton & Company, 2007, 384 p.
Steil B. The Battle of Bretton Woods: John Maynard Keynes, Harry Dexter White, and the Making of a New World Order. Princeton, NJ, Princeton University Press, 2013, 449 p.
Wilkie C. Special Drawing Rights (SDRs): The First International Money. Oxford University Press, 2011, 328 p.
Keynes J.M. Collected Writings, Vol. XXV. Activities 1940–1944: Shaping the Post-War World: The Clearing Union. Moggridge Donald (Ed.). London, Macmillan, Cambridge University Press, 1980, pp. 42–66.
Константинов Ю.А. Две интеграции – два валютно-финансовых механизма. М.: Финансы и статистика, 1986. 302 с.
Homer S., Sylla R. A History of Interest Rates. Fourth Edition. Hoboken, NJ, John Wiley & Sons, 2005, 720 p.
Катасонов В.Ю. Экономика Сталина. М.: Институт русской цивилизации, 2016. 416 с.
Борисов С.М. Рубль – валюта России. М.: Консалтбанкир, 2004. 420 с.
Рикардс Д. Валютные войны. М.: Эксмо, 2015. 368 с.
Кьеза Д. Что вместо катастрофы. М.: Трибуна, 2014. 352 с.
Саррацин Т. Европе не нужен евро. М.: АСТ, 2015. 512 с.
Платонова И.Н., Наговицин А.Г., Коротченя В.М. Перестройка мировой валютной системы и позиция России. М.: Либроком, 2009. 240 с.
Hankel W., Isaak R. Brave New World Economy: Global Finance Threatens Our Future. Hoboken, New Jersey, John Wiley & Sons, 2011, 270 p.
Быстров А.В., Быстрова Д.А., Лызина Н.В. и др. Независимая наднациональная валюта: теория и практика: монография. М.: ИНФРА-М, 2016. 131 с.
Barrdear J., Kumhof M. The Macroeconomics of Central Bank Issued Digital Currencies. Bank of England Working Papers, 2016, no. 605, 92 p. URL: Link.
