Главная  Журналы  Финансовая аналитика: проблемы и решения  32(218) - 2014 август

Операции инвестора и анализ брокерского счета

Доступна онлайн: 19.08.2014

Рубрика: Фондовый рынок

Страницы: 2-13

В связи с существенным снижением числа активных частных инвесторов на российском фондовом рынке, а также необходимостью повышения результативности управления портфелями ценных бумаг институциональных инвесторов проблема развития экономического анализа брокерского счета, нацеленного на повышение эффективности отдельных торговых операций, приобрела высокую значимость. Объектом исследования выступает брокерский счет, а предметом - вклад конкретных торговых операций в общую прибыль. Анализ брокерского счета может быть внешним и внутренним. Внешний анализ выполняется брокером для клиента (трейдера). Внутренний должен проводиться самим инвестором (трейдером) с учетом своих целей и задач. Целью работы является развитие методологии внутреннего анализа брокерского счета с учетом целей проведения отдельных торговых операций и разработка на этой основе основных положений факторного анализа курсовой прибыли, позволяющего определить вклад отдельных операций в итоговую прибыль. В развитие методологии анализа брокерского счета сформулированы общие подходы к учету прибыли по конкретным торговым операциям, под которыми понимается совокупность сделок, связанных (объединенных) единой целью. Введены новые понятия курсовой налогооблагаемой, операционной, спекулятивной, инвестиционной, реверсной прибыли, шорт-прибыли, лонг-прибыли, позволяющие провести факторный экономический анализ изменения стоимости брокерского счета. Результаты работы могут быть использованы управляющими портфелями ценных бумаг институциональных и частных инвесторов в экономическом анализе эффективности торговых операций. Сделаны выводы о необходимости оценки вклада в курсовую прибыль не только конкретных сделок по продаже акций, но и отдельных торговых операций, а также сформулированы принципы учета операционной прибыли, позволяющие определить курсовую прибыль по каждой отдельно взятой торговой операции.

Ключевые слова: брокерский счет, факторный анализ прибыли, операция с акциями, реверсная операция, базовая акция, реверсная акция, курсовая прибыль, реверсная прибыль, ФИФО, стратегия "купить и держать", игра на понижение

Список литературы:

1. Винс Р. Математика управления капиталом. Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров. М.: Альпина Паблишер, 2013, 408 с.
2. Когденко В.Г. Факторный анализ экономической прибыли (EVA) как способ оценки эффективности деятельности организации // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2009. № 1. С. 65–69.
3. Российский фондовый рынок. События и факты. Обзор рынка за 2013 год. URL: Link (дата обращения: 02.07.2014).

Посмотреть другие статьи номера »