Главная  Журналы  Финансовая аналитика: проблемы и решения  32(218) - 2014 август

Анализ и оценка риска налоговой системы Российской Федерации на основе портфельного подхода

Доступна онлайн: 19.08.2014

Рубрика: Налоги и налогообложение

Страницы: 14-22

Статья посвящена анализу и оценке риска налоговой системы РФ. Используя современные статистические методы оценки риска и портфельный подход, оценить внутренний риск налоговой системы Российской Федерации в его взаимосвязи с доходностью системы и дать объяснение динамическим изменениям ее состояния. Для оценки риска налоговой системы был использован подход, применяемый в оценке риска инвестиционного портфеля. В качестве инвестиционных инструментов в данном случае выступают отдельные налоги или укрупненные группы налогов, которые формируют "налоговый портфель". При этом риск такого портфеля зависит от риска каждого входящего в него налога, доли разных налогов в портфеле и взаимосвязи их доходности между собой. На основе учета выделенных факторов (риск каждого налога, доля этих налогов в суммарных поступлениях и взаимосвязь их доходности между собой) предложена и апробирована методика оценки риска налоговой системы, включающая определение риска и доходности "налогового портфеля" с последующим расчетом коэффициента Шарпа. Для оценки риска отдельных налогов используется относительный показатель равномерности распределения - коэффициент вариации, который рассчитан по основным группам налогов исходя из уровня налоговой нагрузки. В данном случае риск будет означать неравномерность распределения налогового бремени по каждому налогу между субъектами РФ, оцениваемую через дифференциацию уровня налоговой нагрузки в этих регионах. Взаимосвязь уровня налоговых поступлений по разным налогам между собой определяется на основе коэффициента корреляции, в результате расчета которого налоги сгруппированы исходя из уровня демонстрируемой связи: положительной, отрицательной либо демонстрирующие слабую статистическую связь. Для налоговых поступлений выявлена классическая прямая зависимость пары риск/доходность, наилучшим образом характеризующаяся степенной функцией с заметной силой связи. Сделаны выводы относительно динамики риска и доходности налоговой системы в современной России.

Ключевые слова: налоговая нагрузка, риск портфеля, коэффициент вариации, корреляция, ковариация, коэффициент Шарпа

Список литературы:

1. Балацкий Е.B., Екимова Н.А. Налогово-бюджетная политика и экономический рост // Общество и экономика. 2011. №4. C. 197–214.
2. Балацкий Е.В. Анализ влияния налоговой нагрузки на экономический рост с помощью производственно-институциональных функций // Проблемы прогнозирования. 2003. № 2. C. 88–105.
3. Гершман Б.А. Неравенство доходов и экономический рост: теоретический обзор // Экономика и математические методы. 2009. Т. 45. № 2. С. 19–30.
4. Глазырина И.П., Забелина И.А., Клевакина Е.А. Уровень экономического развития и распределение экологической нагрузки между регионами РФ // Журнал Новой экономической ассоциации. 2010. № 7. С. 70–88.
5. Гурвич Е.T., Суслина А.Л. Российская налоговая система – общие и особенные черты // Экономический бюллетень министерства промышленности, туризма и торговли Испании. 2011. URL:Link.
6. Долгова И.Н., Коровкин А.Г. Оценка взаимосвязи налоговой нагрузки и эффективности занятости населения в отраслях экономики и промышленности РФ // Научные труды: Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН. 2005. Т. 3. С. 440–470.
7. Долгова И.Н., Королев И.Б. Оценка налоговой нагрузки с учетом фактора риска и эффективности использования труда и капитала: региональный аспект // Научные труды: Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН. 2003. Т. 1. С. 102–122.
8. Какаулина М.O. Влияние налоговой нагрузки на экономический рост в Российской Федерации: региональный аспект // Региональная экономика: теория и практика. 2014. № 17. С. 55–64.
9. Коломак Е.A. Неравномерное пространственное развитие России: объяснение новой экономической географии // Вопросы экономики. 2013. № 2. С. 132–150.
10. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 28.06.2014).
11. Основные направления налоговой политики Российской Федерации на 2014 год и плановый период 2015 и 2016 годов. URL: Link (дата обращения: 05.07.2014).
12. Пенухина Е.А., Галимов Д.И. Оценка сбалансированности бюджетно-налоговой политики России: отраслевой подход. М.: ИНП РАН, ЦМАКП, 2013. 19 с.
13. Шахов С.А. Место и роль налоговых рисков в современной экономике // Общество и экономика. 2013. № 1. C. 175–187.
14. Kosei Fukuda. Empirical evidence on intergenerational inequality of tax burdens in the U.S. and Japan // The Journal of Socio-Economics, 2008, vol. 37, pp. 2214–2220.
15. Mahendra Gujarathi, Dorothy Feldmann. Dividend imputation system in industrialized countries: an examination of relative tax burdens // Advances in International Accounting, vol. 19, pp. 243–259.
16. Shalit Haim, Yitzhaki Shlomo. Mean-Gini. Portfolio Theory, and the Pricing of Risky Assets // The Journal of Finance, vol. 39, no. 5 (Dec., 1984), pp. 1449–1468.
17. Werner Baer, Antonio Fialho Galv˜ao Jr. Tax burden, government expenditures and income distribution in Brazil // The Quarterly Review of Economics and Finance, 2008, vol. 48, pp. 345–358.

Посмотреть другие статьи номера »