Главная  Журналы  Финансовая аналитика: проблемы и решения  10(244) - 2015 март

Система двусторонних валютных своп-соглашений: в поисках перспективных партнеров России в Восточной Азии

Доступна онлайн: 12.03.2015

Рубрика: Финансовые инструменты

Страницы: 33-40

Предмет/тема. На фоне последствий глобального финансового кризиса и необходимости снижения зависимости от мировых резервных валют, в первую очередь американского доллара, на государственном уровне все чаще поднимается вопрос о необходимости сокращения долларовых расчетов с российскими торговыми партнерами, прежде всего восточноазиатскими, и заключения новых торговых соглашений в национальных валютах. В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос о возможности и перспективности создания сети валютных своп-соглашений с ключевыми азиатскими партнерами России. Цели/задачи. Главной целью анализа является выявление потенциальных экономических эффектов развития системы двусторонних валютных своп-соглашений и определение наиболее перспективных партнеров России из числа государств Восточной Азии. Методология. Исследование основано на выявлении наиболее перспективных партнеров на основе метода рангов по 10-балльной шкале. Ранжирование потенциальных стран-партнеров производится на основе широкого набора показателей. Кроме того, в исследовании использованы эконометрические методы анализа, в частности, проведен расчет коэффициентов вариации колебаний курсов национальных валют для выявления наиболее стабильных из них. Результаты. В ходе исследования выявлены ключевые торговые и инвестиционные партнеры России из числа государств Восточной Азии, определены страны, характеризующиеся относительно более устойчивым состоянием национальных финансовых систем и более высокой ликвидностью. На основе комплексного анализа данных выявлен перечень стран, которые представляют для России наибольший стратегический интерес для заключения двусторонних валютных своп-соглашений и проведения внешнеторговых расчетов в национальных валютах. Дана оценка возможной заинтересованности азиатских государств в расширении партнерства с Россией путем заключения двусторонних валютных своп-соглашений. Выводы/значимость. Сделан вывод о том, что к числу наиболее приоритетных стран-партнеров для развития системы двусторонних валютных своп-соглашений можно отнести Японию, Республику Корея, Сингапур, Гонконг и Индию, в меньшей степени - Малайзию и Таиланд.

Ключевые слова: двусторонние валютные своп-соглашения, финансовое сотрудничество, интернационализация, российский рубль, Восточноазиатский регион

Список литературы:

1. Андреев В.П. Интернационализация юаня: предварительные итоги и перспективы // Деньги и кредит. 2011. № 5. С. 37–42.
2. Андреев В.П. Интернационализация юаня: новые возможности // Деньги и кредит. 2012. № 5. С. 69–73.
3. Банк России заключил соглашение о валютном свопе с Народным Банком Китая. URL: Link.
4. Катасонов В.Ю. Валютные свопы в современном мире. Рождение глобального валютного картеля. URL: Link.
5. Катасонов В.Ю. Экспансия юаня: валютные свопы. URL: Link.
6. Кравченко Е. Банк России заключил валютный своп с ЦБ Китая на 24,5 млрд долл. URL: Link.
7. Рудый К. Валютный своп как механизм внешнеэкономической стабилизации (на примере Республики Беларусь и КНР). URL: Link.
8. Barkbu B., Ong Li Lian. FX Swaps: implications for financial and economic stability // IMF Working Paper. March. 2010.
9. Currency Internationalization: Lessons from the Global Financial Crisis and Prospects for the Future in Asia and the Pacific // BIS Papers. 2011. № 61.
10. ECB and the People’s Bank of China establish a bilateral currency swap agreement. URL: Link.
11. Fleming M., Klagge N. The Federal Reserve’s foreign exchange swap lines // Current issues in economics and finance. Vol. 16. № 4. Р. 1–7.
12. Garcia-Herrero A., Le Xia. China’s RMB bilateral swap agreements: What explains the choice of countries? // Bank of Finland, BOFIT Institute for Economies in Transition. BOFIT Discussion Papers. 2013. № 12.
13. Gupta A.S. Prospects for a Single Asian Currency // Policy Research Institute, Ministry of Finance, Japan, Public Policy Review. 2010. Vol. 6. № 5.
14. Internationalization of Emerging Market Currencies: A Balance between Risks and Rewards // IMF Discussion Note. October. 2011.
15. Johnson J. The BRICS and Asia, Currency Internationalization and International Monetary Reform. The Russian Federation: International Monetary Reform and Currency Internationalization // ADB. Paper № 4. June 2013.
16. Morrison W.M., Labonte M. China's Currency Policy: An Analysis of the Economic Issues // Congressional Research Service. 2013. July 22.
17. Murphy M., Yuan W.J. Is China Ready to Challenge the Dollar? Internationalization of the Renminbi and Its Implications for the United States // Report of the CSIS Freeman Chair in China Studies. October 2009.
18. Qiaolin Liu. Currency Swap between China and the EU: Causes, Impacts and Prospects. URL: Link.
19. Use of Currencies in International Trade: Any Changes in the Picture? // WTO Staff Working Paper. May. 2012.
20. World Trade Report 2014. Trade and development: recent trends and the role of the WTO // WTO. 2014.

Посмотреть другие статьи номера »