Глотова И.И.кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов, кредита и страхового дела, Ставропольский государственный аграрный университет, Ставрополь, Российская Федерация irin-glotova@yandex.ru
Томилина Е.П.кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов, кредита и страхового дела, Ставропольский государственный аграрный университет, Ставрополь, Российская Федерация e.tomilina@mail.ru
Косова Т.В.аспирантка кафедры финансов, кредита и страхового дела, Ставропольский государственный аграрный университет, Ставрополь, Российская Федерация kosta157@mail.ru
Предмет/тема. В настоящее время, в период возникновения новых рисков развития отечественной экономики вследствие экономической и политической нестабильности и введения санкций в отношении России, растет внимание лизингодателей к процессу формирования и мониторинга качества лизинговых портфелей. Влияние компаундинг-эффекта на совокупные риски российских лизинговых компаний актуально для всех кредитных учреждений, поскольку основным системным риском является отсутствие макростабильности. Именно поэтому так важно пересмотреть отношение к корреляции рыночных и кредитных рисков и разработать новые системы формирования и мониторинга качества портфеля, основанные на концепции управления рисками концентрации. Цели/задачи. Проанализировать влияние риска концентрации на риски портфеля финансовой организации и разработать методику формирования оптимального портфеля лизинговой компании с акцентом на одной из наиболее серьезных угроз устойчивости финансового сектора в период кризиса - риске концентрации. Методология. В работе с помощью ретроспективного анализа выявлены слабые места в формировании оптимального портфеля и управлении рисками лизинговой компании. С помощью математических преобразований получены оптимизационная модель и ее необходимые ограничения, позволяющие нивелировать выявленные ранее недочеты в управлении рисками. Результаты. Итогом работы являются методика и модель формирования оптимального портфеля лизинговой компании с акцентом на риске концентрации. Область применения. Предложенная методика может быть применена в лизинговой компании для формирования и мониторинга эффективного портфеля лизинговых сделок в условиях нестабильной экономической ситуации. Выводы/значимость. Сделан вывод о том, что грамотный учет рисков концентрации позволяет наиболее эффективно управлять портфельными рисками лизинговой компании, особенно в периоды кризиса и отсутствия макростабильности.
Бородин А.В. Математические модели управления кредитным портфелем коммерческого банка. Йошкар-Ола: Mapийский гос. техн. ун-т, 1998. 167 с.
Глотова И.И., Томилина Е.П., Косова Т.В. Методика оценки рисков в рамках портфеля лизинговой компании в современных условиях // Экономика и предпринимательство. 2014. № 12. Ч. 3. С. 504–510.
Игнаточкин В. Нужно ли эффективное множество для оптимизации портфеля? URL: Link.
Кадников А. Зависимость кредитного VaR-портфеля от уровня концентрации // Риск-менеджмент в кредитной организации. 2012. № 1. С. 56–65.
Мандровский С.С. Системная теория риска в оптимизации управления кредитным портфелем коммерческого банка. М.: Гос. ун-т упр., 2001. 21 с.
Маршалл Дж.Ф., Бансал В.К. Финансовая инженерия: полное руководство по финансовым нововведениям: пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1998. 784 с.
Морсман Э.М. (младший). Управление кредитным портфелем. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. 206 с.
Пантешкина А.А. Портфельный подход к риск-менеджменту лизинговой компании в период кризиса. URL: Link.
Соколов Ю.И. Компаундинг-эффект в кредитном портфеле как вызов для российской банковской системы // Риск-менеджмент в кредитной организации. 2014. № 3. С. 82–88.
Соколов Ю.И. Корреляция в кредитном риске: от понятия к решению // Риск-менеджмент в кредитной организации. 2014. № 4. С. 78–84.
Соколов Ю.И., Моря О.А. Управление рисками концентрации кредитного портфеля // Риск-менеджмент в кредитной организации. 2012. № 2. С. 80–91.
Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1997. 1024 с.
Adelman M.A. Comment on the H-concentration measure as a numbers-equivalent // Review of Economics and Statistics. 1996. February. P. 99–101.
BCBS. Findings on the interaction of market and credit risk // Working Paper. 2009. №. 16.
BCBS. International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards. A Revised Framework, 2004.
Diez-Canedo J.M. A simplified credit risk model for supervisory purposes in emerging markets // BIS Papers. 2002. № 22. P. 328–360.
Egloff D., Leippold M., Vanini M. A Simple Model of Credit Contagion. 2006.
European Central Bank. The use of portfolio credit risk models in central banks // Occasional Paper Series. 2007. № 64.
