Главная  Журналы  Финансовая аналитика: проблемы и решения  18(252) - 2015 май

Экономическое обоснование рыночного критерия экономической добавленной стоимости применительно к банкам

Доступна онлайн: 21.05.2015

Рубрика: ОЦЕНКА И ОЦЕНОЧНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Страницы: 2-9

Предмет/тема. Динамично и ускоренно развивающийся рынок банковских услуг, а также возросшие объемы активных и пассивных операций коммерческих банков обусловливают необходимость в проведении качественной оценки банков, что предоставляет как собственникам, так и инвесторам наиболее полные сведения о банке.
     Цели/задачи. Целью исследования является развитие методологических положений оценочной деятельности коммерческих банков на основе раскрытия теоретического содержания показателя экономической добавленной стоимости и возможности его использования применительно к банкам.
     Методология. Методологической основой исследования послужили результаты фундаментальных работ российских и зарубежных ученых в области оценочной деятельности. Кроме того, были использованы научные труды экономистов, работающих над различными проблемами взаимосвязи экономического роста и банковского дела.
     Результаты. Оценочными показателями использования целевых инвестиций, кроме рентабельности и прибыли, должны стать показатели экономической прибыли Sэ.п или экономической добавленной стоимости SEVA, так как показатели рентабельности и прибыли становятся в ряде случаев малопригодными по форме и содержанию. Переменные составляющие, формирующие показатели Sэ.п и SEVA, являются факторами стоимостной концепции и носителями современной экономической информации о стоимости (богатстве) любого финансового или промышленного субъекта. Параметр SEVA определяет величину добавленной стоимости и характеризует полученную в денежной форме величину последствий использования вложений и причастность к этому результату банков.
     Выводы/значимость. Полученные результаты достоверно подтверждают обоснованность теоретической и практической значимости разработанной формулы экономической добавленной стоимости, которую можно применять в большинстве частных случаев. Своевременная и качественная оценка ключевых оценочных показателей позволяет избежать многих рисков, в том числе и получения в собственность рискованного актива, а не налаженного и отлично работающего банковского бизнеса.

Ключевые слова: экономическая добавленная стоимость, прибыль, прибыльность активов, индикатор, доходность, банк

Список литературы:

1. Авагян Г.Л., Вешкин Ю.Г., Саитова М.Ю. Оценка стоимости коммерческого банка // Финансы и кредит. 2013. № 43. С. 8–20.
2. Бердников В.В. Проблемы формирования и перспективы применения аналитической модели контроллинга бизнеса // Экономический анализ: теория и практика. 2013. № 46. С. 27–42.
3. Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. СПб: Питер, 2009. 960 с.
4. Вайсблат Б.И., Любушин Н.П. Оценка риска несостоятельности организаций // Экономический анализ: теория и практика. 2013. № 42. С. 2–10.
5. Заернюк В.М. Методология и механизмы институционального развития рынка банковских услуг: монография. М.: Научные технологии, 2013. 333 с.
6. Когденко В.Г. Методика анализа показателей рентабельности по данным консолидированной отчетности // Экономический анализ: теория и практика. 2013. № 24. С. 10–17.
7. Лутошкина Н.К. Качественные методы оценки эффективности деятельности банка // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2013. № 23. С. 27–31.
8. Мануйленко В.В. Комбинированный подход к оценке экономического капитала по рыночному риску: современный взгляд // Финансы и кредит. 2013. № 40. С. 2–9.
9. Мирошниченко О.С. Прибыль в формировании и регулировании банковского капитала // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2013. № 24. С. 25–35.
10. Мотохин А.М. Методика оценки конкурентных позиций коммерческого банка // Финансы и кредит. 2013. № 37. С. 40–47.
11. Роуз П.С. Банковский менеджмент. Предоставление финансовых услуг: пер. с англ. М.: Дело Лтд, 1995. 743 с.
12. Синки Дж. Ф. Управление финансами в коммерческих банках: пер. с англ. М.: Catallaxy. 1994. 962 с.
13. Шарп У.Ф, Александер Г.Дж., Бейли Дж.В. Инвестиции. М.: ИНФРА. 2001. 1035 с.
14. Черкашина Т.А., Захарченко Е.С. Теоретические аспекты стоимостной оценки предприятия при проведении сделки слияния // Финансы и кредит. 2013. № 41. С. 54–58.
15. Ястребинский М.А. Экономическое обоснование рыночного критерия приведенных затрат и результатов // Горный информационно-аналитический бюллетень (научно-технический журнал). 2014. № 6. С. 327–330.
16. Adams М., Rudolf М. A new approach to the valuation of banks // WHU, Dresdner Bank Working Paper. 2006. November 24.
17. Antill N., Lee K. Company valuation under IFRS. Interpreting and forecasting accounts using International Financial Reporting Standards. Harriman House Ltd, Norfolk, Great Britain. 2005. 416 p.
18. Alberto F. De Toni, Alberto Ferri, Mattia Montagner. Open Facility Management: A Successful Implementation in a Public Administration. IFMA Italia. 2009.
19. Brown G.W., Cliff M.T. Investor Sentiment and Asset Valuation // Journal of Business. 2005. Vol. 78. № 2. Р. 405–440.
20. Henzelmann Т., Teichmann Sven A. Understanding how FM business models vary across Europe // Facilities Management Journal. 2006. № 2.
21. Hirst D.E., Hopkins P.E., Wahlen, J.M. Fair Values, Income Measurement, and Bank Analysts Risk and Valuation Judgments // The Accounting Review. April. 2004. Р. 454–472.
22. Statman M., Fisher K.L., Anginer D. Affect in a Behavioral Asset-Pricing Model // Financial Analysts Journal. 2008. Vol. 64. № 2. Р. 20–29.
23. Vlad D.G., Musumeci J. Investor Sentiment and the Option Pricing Model // Journal of Business & Economics Studies. 2008. Vol. 14. № 1. Spring: 2935.

Посмотреть другие статьи номера »