Ганбат Х.аспирантка кафедры банковского дела, Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова, Москва, Российская Федерация khaliuka90@mail.ru
Тема. В статье рассматривается возможность и необходимость оценки банковских инвестиционных проектов с использованием реальных опционов в рамках банковского риск-менеджмента. Объектом исследования являются риски проектного финансирования, предметом – анализ реальных опционов как способа минимизации этих рисков. Цели. Разработка оптимального метода минимизации риска при оценке инвестиционного проекта, что позволит банку эффективно управлять средствами и при этом получать доход от финансирования проекта в условиях рыночной неопределенности. Методология. Использованы качественные и количественные методы для анализа не только рисков, но и различных аспектов оценки инвестиционного проекта в банке. Определены способ оценки проекта, уменьшающий риск проектного финансирования, и его применение в банках. Результаты. Выявлена целесообразность совершенствования методологии оценки инвестиционного проекта в рамках банковского риск-менеджмента. Значимость. Актуальность выбранной темы определена необходимостью создания оптимального инструмента риск-менеджмента для оценки инвестиционных проектов при финансировании в коммерческих банках. Использование предлагаемого метода реальных опционов является одним из инновационных подходов к оценке стоимости активов. Выводы. Для минимизации риска при проектном финансировании банковским менеджерам, оценивая инвестиционный проект, необходимо использовать реальный опцион.
Ключевые слова: финансирование, риск, инвестиционный проект, реальный опцион, коммерческий банк
Список литературы:
Булгакова Л.Г. Роль банков в финансировании инвестиционных проектов // Банковское дело. 2013. № 1. С. 45–51.
Дадашева О.Ю. Совершенствование модели инвестиционной банковской деятельности // Банковское дело. 2011. № 7. С. 64–70.
Москвин В.А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов. Рекомендации для предприятий и коммерческих банков. М.: Финансы и статистика, 2004. 352 с.
Русанов Ю.Ю., Русанова О.М. Чистые риски и шансы в реализации внутренней банковской политики: монография. Германия, LAP LAMBERT Academic Publishing, 2014. 128 с.
Секерин В.Д., Горохова А.Е. Оценка инвестиций: монография. М.: АРГАМАК-МЕДИА, 2013. 152 с.
Гришина С.А. Опционный подход к оценке эффективности инвестиционных проектов // Банковские услуги. 2011. № 10. С. 6–13.
Звонова Е.А. Деньги, кредит, банки. М.: Инфра-M, 2012. 592 с.
Гусев А.А. Реальные опционы в оценке бизнеса и инвестиций: монография. М.: ИД РИОР, 2009. 118 с.
Абрамов Г.Ф., Малюга К.А. Оценка инвестиционных проектов с использованием реальных опционов // Науковедение. 2014. № 2. С. 10. URL: Link.
Mun J. Real Options Analysis: Tools and Techniques for Valuing Strategic Investments and Decisions. Hoboken, John Wiley & Sons, 2006, 704 p.
Kodukula P., Papudesu Ch. Project valuation using real options. India, Thomson Press, 2009, 382 p.
Поташева Г.А. Проектное финансирование: синергетический аспект М.: ИНФРА-M, 2015. 384 с.
