Главная  Журналы  Финансовая аналитика: проблемы и решения  2(332) - 2017 февраль

Кластерный анализ инвестиционной привлекательности предприятий

Получена: 02.12.2016

Получена в доработанном виде: 16.12.2016

Одобрена: 19.12.2016

Доступна онлайн: 28.02.2017

Рубрика: Инновации и инвестиции

Страницы: 181-191

https://doi.org/10.24891/fa.10.2.181

Тема. В современных условиях инвестиции выступают важным элементом развития предприятий. Необходимость повышения инвестиционной привлекательности предприятий обусловливает целесообразность ее эффективной оценки. В условиях, когда решения принимаются на основании анализа стохастической, неполной информации, использование методов многомерного статистического анализа и самоорганизующихся карт Кохонена является не только оправданным, но и необходимым.
Цели. Проведение кластерного анализа инвестиционной привлекательности предприятий различными методами для получения наиболее достоверных результатов.
Методология. В работе использованы методы кластерного анализа: метод k-средних, древовидная и нейросетевая кластеризация картами Кохонена.
Результаты. В статье проведен многомерный статистический кластерный анализ аграрных предприятий Луганской области на основе показателей финансовой устойчивости, ликвидности, доходности и деловой активности. В программном продукте STATISTICA выполнена кластеризация методом k-средних и путем построения горизонтальной древовидной дендрограммы. Получены кластеры предприятий по уровню инвестиционной привлекательности. Осуществлена нейросетевая кластеризация предприятий на базе самоорганизующейся карты Кохонена с использованием программного продукта Deductor Studio. Проанализированы полученные группы аграрных предприятий и сделаны выводы об уровне их инвестиционной привлекательности.
Выводы. В итоге исследования определены наиболее привлекательные для вкладчиков предприятия. Динамическое управление и ежеквартальный пересмотр рейтинга могли бы повысить инвестиционную привлекательность предприятий.
Применение. Полученные результаты будут полезны для руководства предприятий.

Ключевые слова: кластерный анализ, инвестиционная привлекательность, предприятие, дендрограмма, карта Кохонена

Список литературы:

1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Киев: Ника-Центр, 1999. 512 с.
2. Брюховецька Н.Ю., Хасанова О.В. Оцінка інвестиційної привабливості підприємства: визначення недоліків деяких існуючих методик // Економіка промисловості. 2009. № 44. С. 110–117.
3. Буткевич С.А. Инвестиционная привлекательность аграрного сектора экономики: монография. Киев: Европейский университет, 2004. 251 с.
4. Волков А.С., Куликов М.М., Марченко А.А. Создание рыночной стоимости и инвестиционной привлекательности. М.: Вершина, 2007. 304 с.
5. Гончаров В.Н., Ландик А.В. Формирование финансовых ресурсов в аграрных предприятиях: монография. Донецк: СПД Куприянов В.С., 2009. 224 с.
6. Дамодаран А. Инвестиционная оценка: инструменты и методы оценки любых активов / 5-е изд. М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. 1340 с.
7. Ендовицкий Д.А., Бабушкин В.А., Батурина Н.А. Анализ инвестиционной привлекательности организации. М.: КноРус, 2010. 376 с.
8. Казакова Н.А. Экономический анализ в оценке бизнеса и управлении инвестиционной привлекательностью компании. М.: ИНФРА-М, 2009. 240 с.
9. Кучин Б.Л., Казаков С.П. Инвестиционный маркетинг: монография. М.: МАТИ, 2010. 208 с.
10. Лаврухина Н.В. Методы и модели оценки инвестиционной привлекательности предприятий // Теория и практика общественного развития. 2014. № 8. С. 113–117.
11. Михалева И.А., Федорова Е.А. Анализ и оценка инвестиционной привлекательности предприятия // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. 2008. № 2. С. 78–84.
12. Ткаченко В.Г., Богачев В.И. Инвестиционные и инновационные процессы в АПК в условиях аграрной реформы: монография. Луганск: Книжковий світ, 2010. 272 с.
13. Царев В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций. СПб: Питер, 2004. 464 с.
14. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 2001. 1028 с.
15. Якупова Н.М., Яруллина Г.Р. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия как фактора его устойчивого развития // Проблемы современной экономики. 2010. № 3. C. 144–147.
16. Боровиков В.П. Популярное введение в программу STATISTICA. М.: КомпьютерПресс, 1998. 267 с.
17. Haykin S. Neural Networks: A Comprehensive Foundation. New York, MacMillan College Publishing Co., 1994, 842 p.
18. Дебок Г., Кохонен Т. Анализ финансовых данных с помощью самоорганизующихся карт. М.: Альпина Паблишер, 2001. 317 с.

Посмотреть другие статьи номера »