Главная  Журналы  Финансовая аналитика: проблемы и решения  3(345) - 2018 июль-сентябрь

Оценка влияния крупнейших российских банков на распространение системного риска ликвидности банковского сектора

Получена: 12.01.2018

Получена в доработанном виде: 22.02.2018

Одобрена: 01.03.2018

Доступна онлайн: 29.08.2018

Рубрика: МОНИТОРИНГ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ БАНКОВСКИХ РИСКОВ

Коды JEL: Е69, F30, G17, G21, G32

Страницы: 326–341

https://doi.org/10.24891/fa.11.3.326

Тема. Глобальный финансовый кризис 2007–2009 гг. показал, что развитие банковского сектора невозможно без согласованных действий регулятора. Одним из источников системного риска являются системно значимые финансовые институты. В статье рассматриваются концепции, этапы и инструменты макропруденциального регулирования, проводится оценка вклада топ-10 российских банков в системный риск ликвидности.
Цели. Разработка агрегированного индекса вклада крупнейших банков в системный риск ликвидности. Показатель может использоваться регулятором в ходе мониторинга системного риска ликвидности для принятия решений о введении инструментов макропруденциальной политики.
Методология. В процессе исследования использованы методы эконометрического и логического анализа.
Результаты. Построен агрегированный взвешенный индекс вклада топ-10 российских банков в системный риск ликвидности отечественного банковского сектора. Для каждого банка выявлена статистическая значимость факторов системной важности. Выделены три группы банков, для которых статистически важны те или иные показатели системной значимости. Проанализированы гипотезы о знаке коэффициентов регрессоров с их модельными значениями.
Выводы. Полученный индекс имеет опережающий характер по сравнению с индексом промышленного производства РФ и номинального ВВП. Увеличение вклада крупнейших банков в риск ликвидности является причиной ухудшения темпов экономического роста и индекса промышленного производства.

Ключевые слова: системный риск, макропруденциальное регулирование, банковский сектор, системно значимый банк, критерий системной значимости

Список литературы:

1. Карминский А.М., Cтолбов М.И., Щепелева М.А. Системный риск финансового сектора: оценка и регулирование: монография. М.: Научная библиотека, 2017. 284 с.
2. Macroprudential Policy. BIS Papers, 2016, September, no. 86. URL: Link
3. Кузнецова В.В. Политика финансовой стабильности: международный опыт / монография. М.: КУРС; ИНФРА-М, 2014. С. 48.
4. Basel Committee on Banking Supervision: A Framework for Dealing with Domestic Systemically Important Banks, 2012, October, 17 p. URL: Link
5. Osiński J., Seal K., Hoogduin L. Macroprudential and Microprudential Policies: Toward Cohabitation, 2013, 28 p. URL: Link
6. Унковская Т. Системное понимание финансовой стабильности: разрешение парадоксов // Экономическая теория. 2009. № 1. С. 14–33.
7. Кадомцева С.В., Исраелян М.А. Макропруденциальное регулирование и разработка системы раннего оповещения о потенциальном возникновении финансовой нестабильности в России // Научные исследования экономического факультета. Электронный журнал. 2015. Т. 7. № 4. С. 7–27. URL: Link
8. Schinasi G.J. Defining Financial Stability. IMF Working Paper, 2004, No. WP/04/187. URL: Link
9. Crockett A. The Theory and Practice of Financial Stability. GEI Newsletter Issue. Global Economic Institutions, 1997, no. 6. URL: Link
10. Ferguson R. From Speech on Meeting of the Board of Governors of the U.S. Federal Reserve System. URL: Link
11. Каурова Н. Макропруденциальное регулирование финансовых рынков // Научно-исследовательский финансовый институт. Финансовый журнал. 2012. № 1. С. 5–18. URL: Link
12. IMF-FSB-BIS Elements of Effective Macroprudential Policies. Lessons from International Experience, 2016. URL: Link
13. Вороненко C. Основные риски для российской банковской системы S&P Global Ratings. URL: Link
14. Andrievskaya I. Measuring Systemic Liquidity Risk in the Russian Banking System. University of Verona, BOFIT, 2012, no. 12, 28 p. URL: Link
15. Айвазян С., Андриевская И. и др. Выявление системно значимых финансовых организаций: обзор методологий // Деньги и кредит. 2011. № 8. С. 13–18. URL: Link
16. Манаев В.Н. Измерение системного риска // Риск-менеджмент в кредитной организации. 2013. № 3. URL: Link.
17. Acharya V., Pedersen L., Philippon T. et al. Measuring Systemic Risk. Working Paper, 2010, pp. 1–54.
18. Hansen L.P. Challenges in Identifying and Measuring Systemic Risk. Becker Friedman Institute for Research in Economics Working Paper, 2013, no. 2012-012, 22 p. URL: Link
19. Acharya V., Brownlees Ch., Engle R. et al. How to Measure and Regulate Systemic Risk. NYU Stern School of Business, 2015. URL: Link
20. Guidance to Assess the Systemic Importance of Financial Institutions, Markets and Instruments: Initial Considerations. Briefing Paper for the G20 Finance Ministers and Central Bank Governors, 2009. URL: Link
21. Blancher N., Mitra S., Morsy H. et al. Systemic Risk Monitoring (SysMo) Toolkit – A User Guide, IMF Working Paper, 2013, no. 13/168.
22. Global Financial Stability Report: Grappling with Crisis Legacies, 2011.
23. What Is Systemic Risk? URL: Link
24. Hurd T.R. Contagion! The Spread of Systemic Risk in Financial Networks. March, 2015.
25. Financial Stability Risks, Monetary Policy and the Need for Macro-Prudential Policy (Speech by V. Constancio, Vice-President of the ECB, Warwick Economic Summit, 13.02.2015). URL: Link

Посмотреть другие статьи номера »