Езангина И.А.кандидат экономических наук, доцент кафедры менеджмента и финансов производственных систем и технологического предпринимательства, Волгоградский государственный технический университет (ВолгГТУ), Волгоград, Российская Федерация ezangirina@rambler.ru ORCID id: отсутствует SPIN-код: 9702-3163
Захарова Н.Д.студентка магистратуры кафедры менеджмента и финансов производственных систем и технологического предпринимательства, Волгоградский государственный технический университет (ВолгГТУ), Волгоград, Российская Федерация zndvstu@mail.ru ORCID id: отсутствует SPIN-код: отсутствует
Предмет. Проектное финансирование признано перспективным инструментом формирования ресурсов бизнеса и государства, приумножения доходов финансовых институтов. При этом для банковских организаций, предлагающих инвестиционные продукты, создание резервов по сделкам проектного финансирования представляет особую проблему вследствие высоких рисков. Цели. Актуализация содержания резерва по возможным потерям в контексте практики проектного финансирования. Анализ особенностей и проблем его формирования, поиск приоритетных направлений деятельности государства и коммерческих банков по созданию эффективного механизма формирования резерва на возможные потери. Методология. В работе использованы системно-функционального подход, общенаучные методы абстракции, анализа и синтеза. Результаты. Показана особая, повышенная степень кредитного риска по сделкам проектного финансирования для инвестора в лице банка по причине выполнения будущим денежным потоком функции залоговой стоимости, а также отсутствия у вновь созданной институциональной структуры заемщика (SPV-компании) кредитной истории. Описан механизм формирования резервов по возможным потерям по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности в рамках проектного финансирования. Проанализированы данные по портфелям сделок проектного финансирования и их резервов в разрезе некоторых банков. Приведены ограничения в части дальнейшего совершенствования формирования резервов по сделкам проектного финансирования. Область применения. Результаты работы могут быть учтены в нормативно-правовой практике государства в части регулирования и минимизации затрат кредитных организаций на формирование резервных требований. Выводы. Необходимо обособление от традиционного нормативного регулирования, а также законодательного утверждения методики формирования резерва по кредитным рискам проектного финансирования. В методике следует учесть три базовые составляющие: финансовую устойчивость SPV-компании, степень государственного участия, механизм частного (банковского) софинансирования.
Ключевые слова: резерв по возможным потерям, проектное финансирование, финансовое положение, фабрика проектного финансирования, инвестиционный (кредитный) риск
Список литературы:
Пещанская И.В. Резервы в системе банковского риск-менеджмента // Электронный научный журнал. 2016. № 3. С. 381–392. URL: Link
Абдурагимова Р.М. Порядок создания резервов на возможные потери по ссудам // Актуальные вопросы современной экономики. 2014. № 4. С. 42–45.
Езангина И.А., Захарова Н.Д. Роль банковских институтов в реализации организационно-функциональной модели управления проектным финансированием в России // Russian Journal of Management. 2017. Т. 5. № 3. C. 393–403.
Тихомиров Д.В. Финансовая модель как инструмент принятия решений в проектном финансировании // Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. 2018. № 2. С. 44–51.
Воробьева И.Г., Кирвалидзе Д.Г. Роль российских коммерческих банков в проектном финансировании // Инновационные технологии в машиностроении, образовании и экономике. 2018. № 1-2. С. 53–56.
Красиленко Д.В. Проектное финансирование, его сущность, участники и механизм организации // Вектор экономики. 2018. № 9. С. 26–33.
Радченко К.С. Качественный анализ рисков при проектном финансировании // Молодой ученый. 2013. № 4. С. 285–287.
Мамедов Ф.Н., Сазонов С.П. Методы управления инвестиционными рисками при проектном финансировании // Управление. Бизнес. Власть. 2015. № 4. С. 103–108.
Хлынин Э.В. Принципы проектного финансирования, используемого для реализации крупных инвестиционных вложений в основной капитал предприятия // Известия Тульского государственного университета. Сер. Экономические и юридические науки. 2017. № 2-1. С. 242–248. URL: Link
Корзун Г.И. Оценка стоимости комбинированных финансовых инструментов в финансовой отчетности // Международный бухгалтерский учет. 2013. Т. 16. Вып. 26. С. 9–17. URL: Link
Младенович М.М. Проектное финансирование в россии: особенности и перспективы развития // Управленческие науки в современном мире. 2017. Т. 1. С. 445–448.
Езангина И.А., Хмурова Т.В. Перспективные инструменты проектного финансирования: современный взгляд // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2016. Т. 9. Вып. 20. С. 18–32. URL: Link
Щеглова Н.Ю. Регулирование порядка формирования резерва на возможные потери по ссудам со стороны банка России // Проблемы современной науки и образования. 2016. № 40. С. 66–70.
Абдурагимова Р.М., Раджабова М.Г. Порядок формирования резерва на возможные потери по ссудам // Совершенствование учета, анализа и контроля как механизмов информационного обеспечения устойчивого развития экономики. 2015. № 1. С. 193–197.
