Шимко О.В.кандидат экономических наук, ведущий научный сотрудник сектора энергетической политики, Институт экономики Российской академии наук (ИЭ РАН), Москва, Российская Федерация shima_ne@mail.ru https://orcid.org/0000-0002-0779-7097 SPIN-код: 7599-9637
Предмет. Финансовые, биржевые и операционные показатели, а также полученные на их основе коэффициенты финансово-хозяйственного анализа 25 ведущих публичных нефтегазовых компаний с 2006 по 2018 г. Цели. Выявление ключевых тенденций изменения финансовых, биржевых и операционных показателей, а также полученных на их основе коэффициентов ведущих публичных нефтегазовых компаний и установление факторов, которые привели к данной трансформации. Методология. Использованы методы сравнительного и финансово-экономического анализа, а также обобщения материалов финансовой отчетности. Результаты. Выявлено повышение балансовой оценки активов компаний, которое вызвано ростом стоимости основных средств. В совокупности обязательства и акционерный капитал оставались весь период примерно равными. Отмечается наращивание чистой выручки от основной деятельности на фоне падения чистой прибыли акционеров, ключевой причиной чего явилось увеличение расходов по основной деятельности. Установлен рост капитальных вложений, который обеспечил доминирующий сегмент разведки и добычи. Выявлено снижение рыночной привлекательности нефтегазового сектора. Отмечается повышение общих показателей добычи жидких углеводородов и природного газа. Обеспеченность доказанными запасами, напротив, понизилась. Установлено снижение рентабельности, а также большинства коэффициентов оценки рынком стоимости компаний и удельных финансовых коэффициентов. Компании стремились минимизировать денежный операционный цикл. В структуре суммарного капитала корпораций увеличилась доля общего долга. Отмечается рост показателей ликвидности биржевого сегмента отрасли. Выводы. Несмотря на рост добычи сырья, в биржевом сегменте отрасли отмечается снижение рентабельности, что негативно сказывается на рыночной привлекательности нефтегазового сектора.
Ключевые слова: рентабельность, оборачиваемость, финансовая устойчивость, ликвидность, рыночная стоимость
Список литературы:
Дебердиева Е.М. Трансформация структуры производственных активов компаний нефтегазового сектора: предпосылки и факторы // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. 2015. № 3. URL: Link
Зайнуллин С.Б., Трачук О.О. Совершенствование управления активами в нефтегазовом секторе // Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ». 2017. Т. 9. № 1. URL: Link
Черненко В.А., Буров А.Н. Российская и международная практика формирования структуры капитала: влияние на стоимость компании // Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. 2019. № 1. С. 38–42. URL: Link
Чистякова Г.А. Управление ресурсами нефтегазодобывающего предприятия // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. 2016. № 11. URL: Link
Волков А.Т., Шепелев Р.Е. Современное состояние нефтегазовой отрасли – источника спроса инноваций // Вестник университета. 2019. № 6. С. 68–76. URL: Link
Жаворонкова Е.Н. Анализ налоговой нагрузки в нефтяной отрасли в разрезе крупнейших российских и иностранных нефтяных компаний // Государственное управление. Электронный вестник. 2015. № 50. С. 23–46. URL: Link
Субханкулова Р.Р., Фурманов К.К., Иванова Н.М. Исследование сравнительных преимуществ нефтегазовых компаний с позиций операционных и капитальных затрат // Экономический журнал Высшей школы экономики. 2015. Т. 19. № 2. С. 271–289. URL: Link
Валишвили М.А., Богданов Н.С. Капитальные и эксплуатационные затраты для целей налогообложения в нефтяной отрасли: международный опыт и отечественная практика // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. 2018. № 10. URL: Link
Нуреев Р.М., Бусыгин Е.Г. Крупнейшие публичные нефтяные компании: влияние внешних и внутренних факторов на капитализацию // Финансы: теория и практика. 2019. № 23(5). С. 87–100. URL: Link
Нуреев Р.М., Бусыгин Е.Г. Глобальные институты и их влияние на капитализацию нефтяных компаний // Journal of Institutional Studies. 2019. № 11(2). С. 6–27. URL: Link
Чистякова Г.А. Оценка эффективности операционной деятельности нефтегазовой компании // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. 2015. № 4. URL: Link
Борисюк Н.К. Ресурсный потенциал и особенности функционирования ТЭК как основа реструктуризации экономики // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2017. Т. 6. № 3. С. 72–74. URL: Link
Болданова Е.В. Выявление зависимости рентабельности нефтегазовых компаний от котировки нефти // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2018. Т. 7. № 4. С 56–58. URL: Link
Эдер Л.В., Филимонова И.В., Мочалов Р.А. Эффективность бизнес-стратегий российских нефтегазовых компаний // Бурение и нефть. 2015. № 3. С. 3–10. URL: Link
Исаева Н.А., Митина О.В. Оценка стратегии предприятия на основе анализа финансовых показателей // Современные проблемы науки и образования. 2015. № 1-1. URL: Link
Евстафьева А.Х., Серова А.С. Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа в оценке движения денежных средств холдингов // Инновационное развитие экономики. 2018. № 1. С. 289–297. URL: Link
Щурина С.В., Михайлова М.В. Финансовая устойчивость компании: проблемы и решения // Финансы и кредит. 2016. Т. 22. Вып. 42. С. 43–60. URL: Link
Мицель А.А., Козлов С.В., Силич В.А., Маслов А.В. Математические модели финансовой устойчивости предприятий // Фундаментальные исследования. 2016. № 6-1. С. 88–93. URL: Link
Шальнева В.В., Овчинников Р.А. Оценка ликвидности и финансовой устойчивости основных нефтяных корпораций Российской Федерации // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2015. № 4. С. 97–105. URL: Link
Головецкий Н.Я., Хамидуллин Ш.Э. Оценка методик, применяемых для анализа кредитоспособности предприятий нефтегазового сектора // Интернет-журнал «Науковедение». 2016. Т. 8. № 3. URL: Link
Басиладзе Г.Р. Сравнительный анализ инвестиционной привлекательности ПАО «ЛУКОЙЛ», ПАО «Роснефть», ПАО «Газпром» // Гуманитарные, социально-экономические и общественные науки. 2017. № 1. С. 145–147. URL: Link
Ивко Д.Г. Особенности проведения оценки стоимости российских компаний методом рыночных мультипликаторов // Финансы и управление. 2017. № 1. С. 34–46. URL: Link
Щербакова Н.С. Оценка эффективности деятельности предприятий ТЭК в современных экономических условиях // Вопросы экономики и управления. 2016. № 5. Ч. 2. С. 119–127. URL: Link
Болданова Е.В. Прогнозирование финансового состояния нефтедобывающих компаний // Государственный советник. 2019. № 1. С. 5–9. URL: Link
Шимко О.В. Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности ведущих публичных корпораций нефтегазовой отрасли после мирового финансового кризиса. М.: Наука, 2019. 339 с.
