Хуторова Н.А.кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры экономической безопасности, Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации, Москва, Российская Федерация khutorova-na@ranepa.ru https://orcid.org/0000-0002-2123-4573 SPIN-код: 2595-1236
Предмет. Пандемия во многом определила лидерство IT-компаний в формировании новой реальности и развитии цифровой экономики, а также выступила катализатором формирования крупных экосистем между финансовыми институтами и технологическими гигантами. Рынок слияний и поглощений (M&A) во многом начинает предопределять глобальные процессы по цифровизации мировой экономики, порождая интерес к научному осмыслению данных процессов. Цели. Критический анализ влияния рынка M&A на глобальную цифровизацию экономики. Методология. При проведении исследования рынка M&A секторов Fintech и Techfin использованы методы анализа, сравнения и систематизации полученной информации. Результаты. Выявлены основные тенденции рынка цифровых M&A, дана оценка влияния и развития этих процессов в российской практике. Выводы. Ежегодно рынок M&A финансового сектора и IT-корпораций генерирует и привлекает более 250 млрд долл. США инвестиций, что обеспечивает почти 20%-ный вклад в рост цифровой экономики. Выявлены мало изученные риски, возникающие в результате цифровых M&A, среди них – риски при планировании сделок и оценки синергии, риски высокой волатильности цен новых компаний, комплаенс риски, риски цифрового неравенства и новые риски социального характера. С учетом российской специфики и доминирующих позиций банковского сектора отмечается, что в России цифровая трансформация в основном происходит в части наращивания мощи FinTech сектора. Для акселерации цифровой составляющей целесообразно развитие следующих направлений: введение в обращение анонсированного Банком России цифрового рубля; разработка программы содействия и стимулирования национальных IT-компаний для развития небанковских платежных систем и ускорения цифровой трансформации; подключение к системе быстрых платежей Банка России не только кредитных организаций, но организаций, разрабатывающих цифровые продукты.
Ключевые слова: рынок слияний и поглощений, IT-корпорации, финансовые экосистемы, цифровая трансформация банковского сектора
Список литературы:
Dahlman С., Mealy S., Wermelinger M. Harnessing the Digital Economy for Developing Countries. OECD Development Centre Working Papers No. 334, 2016. URL: Link
Lécuyer T. Digital Conglomerates and Killer Acquisitions: A Discussion of the Competitive Effects of Start-Up Acquisitions by Digital Platforms. Concurrences, 2020, no. 1, pp. 42–50. URL: Link
Hanelt A., Firk S., Hildebrandt B., Kolbe L.M. Digital M&A, Digital Innovation, and Firm Performance: An Empirical Investigation. European Journal of Information Systems, 2021, vol. 30, iss. 1. URL: Link
Эскиндаров М.А., Масленников В.В., Масленников О.В. Риски и шансы цифровой экономики в России // Финансы: теория и практика. 2019. Т. 23. № 5. С. 6–17. URL: Link
Цыгалов Ю.М., Бахарева М.А. Влияние цифровой трансформации на процессы слияний и поглощений // Управленческое консультирование. 2020. № 6. С. 82–96. URL: Link
Петрова Л.А., Кузнецова Т.Е. Цифровизация банковской системы: цифровая трансформация среды и бизнес-процессов // Финансовый журнал. 2020. Т. 12. № 3. С. 91–101. URL: Link
Финансовые рынки в условиях цифровизации: монография / под ред. К.В. Криничанского. М.: Русайнс, 2020. 372 с.
