Головин А.О.кандидат экономических наук, доцент кафедры мировой экономики, финансов и финансового права, Тверской филиал Московского государственного университета экономики, статистики и информатики, Тверь, Российская Федерация AGolovin@mesi.ru
Толкаченко Г.Л.кандидат экономических наук, профессор, заведующая кафедрой финансов, Тверской государственный университет, Тверь, Российская Федерация tolkachenko59@mail.ru
Предмет/тема. Финансовый рынок является важнейшей часть. экономической системы. Его регулирование должно постоянно совершенствоваться. Оно состоит в решении неструктурированных и слабо структурированных проблем согласования организации, стимулирования и ответственности в области финансов. Теоретическая связь финансового рынка с моделями надзора и регулирования не всегда присутствует на практике. Интегрированная модель регулирования российского финансового рынка не гарантирует обязательного достижения высоких результатов. В связи с этим создание действенной модели регулирования финансового рынка приобретает большую актуальность. Цель/задачи. Целью исследования является определение перспектив развития регулирования финансового рынка на основе изучения теоретических разработок и опыта практической работы в данной области. Это требует анализа связи показателя глубины финансового рынка и моделей регулирования, исследования организации существующих систем финансового надзора и регулирования в странах мира, изучения организационных преобразований в Банке России и совершенствования нормативной базы, а также проблем деятельности саморегулируемых организаций. Методология. Исследование существующих систем финансового надзора и регулирования основывается на использовании методов сравнительного анализа, экспертного оценивания и эвристического моделирования. Это позволило определить возможные направления развития системы регулирования финансового рынка. Результаты. Сформулированы вероятные пути развития финансового надзора и регулирования в Российской Федерации. Это может быть использовано в работе по совершенствованию регулирования финансовых отношений и в учебном процессе. Выводы/значимость. Финансовый рынок играет важнейшую роль в развитии экономики страны. Интегрированная модель финансового регулирования в России не обязательно обеспечивает высокую эффективность и может считаться промежуточной. Мегарегулятор - Банк России проводит организационную и нормативную работу по совершенствованию регулирования. Важнейшими перспективными направлениями развития финансового надзора и регулирования являются создание в банковских группах и холдингах эффективной системы финансового риск-менеджмента и изменение роли саморегулируемых организаций - профессиональных участников финансового рынка.
Ключевые слова: финансовый рынок, модели надзора и регулирования, законодательные изменения, система финансового риск-менеджмента, саморегулируемые организации
Список литературы:
Абрамов А., Радыгин А., Чернова М. Регулирование финансовых рынков: модели, эволюция, эффективность // Вопросы экономики. 2014. № 2. С. 33–49.
Астапов К.Л. Модернизация инфраструктуры российского рынка ценных бумаг в соответствии с международными принципами // Деньги и кредит. 2014. № 3. С. 27–34.
Астапов К.Л. Регулирование финансовых рынков: рекомендации стран «группы двадцати» // Финансы. 2013. № 7. С. 56–61.
Баринов Э.А. Регулирование финансовых рынков: российская и зарубежная практика // Путеводитель предпринимателя. 2012. № 16. С. 29–45.
Безрукова Т.Л., Борисов А.Н., Шанин И.И., Кудаева Е.Ю. Информационное сопровождение системы управления финансовыми рисками // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. 2014. № 10-1. С. 59–61.
Вавулин Д.А., Симонов С.В. Центральный банк Российской Федерации как мегарегулятор российского финансового рынка // Дайджест-финансы. 2014. № 2. С. 2–12.
Васильева О.В. Правовое регулирование финансовых рынков // Проблемы экономики. 2013. № 2. С. 128–129.
Гришина Т. Декларация полунезависимости. ЦБ отдаст крупным СРО финансовых рынков половину контрольных полномочий // Комерсантъ. 2014. URL: Link.
Звягинцева Н.А. Основные показатели оценки результативности регулирования рынка ценных бумаг // Экономика и управление. 2012. № 1. С. 92–97.
Котляров М.А. Перспективы мегарегулирования на рынке финансовых услуг // Финансы. 2007. № 9. С. 52–54.
Кудерцев А.А. Мегарегулирование финансовых рынков: модели // Фундаментальные исследования. 2014. № 3–4. С. 785–789.
Кудерцев А.А. Информационная инфраструктура кредитных отношений в условиях мегарегулирования финансового рынка // Фундаментальные исследования. 2013. № 11-5. С. 996–1000.
Мешкова Е.И. Нормативное регулирование рисков банковского сектора: проблемы и основные задачи // Вестник финансового университета. 2014. № 1. С. 82–90.
Ноздрев С.В. Основные характеристики международного финансового рынка // Российский внешнеэкономический вестник. 2014. № 1. С. 36–49.
Столяров А.И. Об изменениях в регулировании финансовых рынков и о необходимости новой парадигмы корпоративного управления // Менеджмент и бизнес-администрирование. 2010. № 4. С. 30–35.
Тер-Акопов С.Г., Кожевникова Т.М. Исследование проблемы мегарегулятора российского финансового рынка // Социально-экономические явления и процессы. 2014. Т. 9. № 7. С. 63–68.
Фомин В.Н. Правовое регулирование финансовых рынков в России в современных условиях // Банковское право. 2014. № 1. С. 15–28.
Melecky M., Podpieraa A.M. Institutional structures of financial sector supervision, their drivers and historical benchmarks // Journal of Financial Stability. 2013. Vol. 9. № 3. P. 428–444. URL: Link.
Sharafutdinova G., Kisunko G. Governors and governing institutions: a comparative study of state-business relations in Russia's regions // Policy Research Working Paper. 2014. URL: Link.
Čihák M., Demirgüҫ-Kunt A., Feyen E., Levine R. Benchmarking Financial Systems around the World // Policy Research Working Paper. 2012. URL: Link.
