Косов М.Е.кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и цен, Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова, Москва, Российская Федерация kosovme@gmail.ru
Ахмадеев Р.Г.кандидат экономических наук, доцент кафедры налогов и налогообложения, Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова, Москва, Российская Федерация ahm_rav@mail.ru
Предмет/тема. В статье проводится анализ финансово-банковского регулирования в России. Особое внимание уделено обеспечению финансовой стабильности этого сектора экономики в связи с высокой чувствительностью и волатильностью макроэкономических параметров в условиях негативных внешнеэкономических факторов. Отмечено, что нарастающая макроэкономическая нестабильность в России является результатом сочетания ряда кризисогенных факторов: экономического спада, угрозы стагнации (стагфляции/рецессии), резких колебаний курса национальной валюты и противоречий валютной политики, значительного сокращения доходной базы федерального бюджета, дефицита рыночной ликвидности, непредсказуемости последствий от внешних экономических ограничений (санкций). Хотя практически все эти факторы в той или иной мере взаимосвязаны, каждый из них, взятый по отдельности, может стать катализатором полномасштабного системного кризиса. Методология. На основе результатов проведенного анализа сформулированы тенденции развития российского финансового сектора в среднесрочной перспективе с учетом синхронизации действующего банковского регулирования и международной реформы этого сектора экономики в соответствии со стандартами и рекомендациями Базеля III. Результаты. Установлена взаимосвязь между ослаблением финансовой системы, снижением роста и модернизации промышленности и отсутствием существенного увеличения нормы накопления в рамках макроэкономического регулирования российской экономики. Выводы/значимость. Подчеркнуто, что нарастающие диспропорции в банковском секторе являются признаком системной слабости, которая в случае усиления внешних факторов может трансформироваться в "устойчивую неустойчивость" и рыночный пессимизм. Нестабильность на макроуровне усугубляется высокими издержками российских банков по адаптации к быстро меняющейся экономической конъюнктуре. Действующая система регулятивных компонентов Базеля III носит рекомендательный характер, при этом национальные регуляторы вправе самостоятельно определять контуры регулятивных преобразований: выработать индивидуальные подходы в отношении внедрения новых правил и стандартов в зависимости от подготовленности банковского сектора с учетом внесения необходимых корректировок в действующее законодательство.
Ключевые слова: государственные финансы, федеральный бюджет, инвестиционный рейтинг страны, денежная ликвидность, диспропорция банковского сектора
Список литературы:
Балихина Н.В., Косов М.Е. Развитие инвестиционно-инновационных процессов в российской экономике. Финансовый аспект: монография. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. 231 с.
Беляев Д.С., Акимов О.М., Лапкина М.Г., Русских Е.М. Как в условиях нестабильности рынков банки управляют ликвидностью? // Управление в кредитной организации. 2014. № 3. С. 8–11.
Бобрик М.А. Роль макроэкономических показателей в управлении рисками банковского сектора // Управление в кредитной организации. 2014. № 2. С. 24–28.
Буздалин А. Неутешительная реальность // Банковское обозрение. 2014. № 8. С. 34–37.
Косов М.Е. Банковские кризисы как результат неустойчивости национальных экономических систем // Проблемы экономики. 2008. № 3. С 118–121.
Крашенинников Н.В. Банковское кредитование и идентификация кризисов на ранних стадиях // Управление в кредитной организации. 2013. № 3. С. 79–90.
Крашенинников Н.В. Почему стресс-тестирование остается незрелой практикой // Управление в кредитной организации. 2014. № 3. С. 57–65.
Мейтарджян Д.А. Деятельность государства по обеспечению стабильности банковской системы // Финансовое право. 2014. № 8. С. 35–37.
Мешкова Е.И. Факторы, формирующие карту рисков российского банковского сектора // Управление в кредитной организации. 2014. № 1. С. 17–26.
Поморина М.А. Планирование как основа управления деятельностью банка. М.: Финансы и статистика, 2002. 384 с.
Рождественская Т.Э. Создание мегарегулятора в России: цели, задачи, проблемы и перспективы развития // Банковское право. 2013. № 5. С. 10–17.
Сивой С.А. Финансово-правовой механизм противодействия кризисным явлениям в банковской системе Российской Федерации: теоретические аспекты // Юридический мир. 2012. № 6. С. 29–31.
Роуз П.С. Банковский менеджмент. М.: Дело ЛТД, 1995. 768 с.
Синки Д. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. 1018 с.
Соколов Б.И., Воронова Н.С. Современные источники и инструменты финансово-инвестиционных ресурсов // Реформы и право. 2012. № 1. С. 29–36.
Тавасиев А.М. Банковское дело: управление кредитной организацией. М.: Дашков и К, 2010. 640 с.
Фрост С. Настольная книга банковского аналитика: деньги, риски и профессиональные приемы. Днепропетровск: Баланс Бизнес Бук, 2006. 672 с.
Arnold B., Borio C., Ellis L., Moshirian F. Systemic risk, macroprudential policy frameworks, monitoring financial systems and the evolution of capital adequacy // Journal of Banking & Finance. 2012. № 36. Р. 3125–3132.
Camara B., Lepetit L., Tarazi A. Ex ante capital position, changes in the different components of regulatory capital and bank risk // Applied Economics Letters. 2013. Vol.45. Iss. 34. P. 4831–4856. Available at: Link.
Demirguc-Kunt A., Detragiache E., Merrouche O. Bank Capital: Lessons from the Financial Crisis // Journal of Money, Banking, and Credit. 2013. Vol. 45. P. 1147–1164.
