Иванченко И.С.доктор экономических наук, профессор кафедры финансово-экономического инжиниринга, Ростовский государственный экономический университет (РИНХ), Ростов-на-Дону, Российская Федерация ivanchenko_is@mail.ru
Предмет/тема. В статье анализируются результаты воздействия зарубежных банковских инвестиций на экономику принимающей страны на основе научных публикаций и проведенного эмпирического исследования. В связи с высокой степенью износа основных фондов российских предприятий проблема привлечения инвестиций в отечественную экономику представляется весьма актуальной. Ее важность подтверждается и тем, что экономисты неоднозначно оценивают влияние зарубежных банковских инвестиций на реальный сектор экономики. Цели/задачи. Цель исследования - определение влияния макроэкономических переменных на уровень зарубежных банковских инвестиций. Методология. Логика проведенного исследования лежит в русле неопозитивистско-эмпирического подхода, когда после тщательного теоретического анализа экономического явления производится его количественная оценка (в данном случае - при помощи регрессионного метода). Результаты. Доказано, что на уровень зарубежных банковских инвестиций в основные фонды российских предприятий оказывают позитивное воздействие снижающийся курс рубля и уровень просроченной задолженности, увеличивающийся уровень ВВП и международных резервов РФ. Полученные данные можно использовать при принятии решений по улучшению инвестиционного климата в стране. Выводы/значимость. Зарубежные банковские инвестиции в основные фонды, как показал обзор литературы, приводят к созданию новых производственных мощностей, способствуют повышению технического уровня производства, привлечению зарубежных технологий, интеграции принимающей экономики в мировое хозяйство. В конечном итоге они ускоряют экономический рост. Принимая во внимание положительные отклики зарубежных авторов о влиянии банковских инвестиций на экономическую ситуацию в развивающихся странах и результаты собственных эмпирических исследований, был сделан вывод о том, что для увеличения притока зарубежных банковских инвестиций в основной капитал отечественных предприятий необходимо повысить темпы экономического роста в стране за счет внутренних инвестиций в инфраструктурные проекты, а также создать условия для возврата российского капитала, ушедшего в офшоры.
Ключевые слова: зарубежные банковские инвестиции, развивающаяся экономика, экономический рост
Список литературы:
Бланк А., Гурвич Е., Улюкаев А. Обменный курс и конкурентоспособность отраслей российской экономики // Вопросы экономики. 2006. № 6. С. 4–23.
Ершов М. Экономический рост: новые проблемы и новые риски // Вопросы экономики. 2006. № 12. С. 20–37.
Иванченко И.С. Анализ качественного состояния российского ссудного рынка // Банковское дело. 2010. № 11. С. 54–57.
Иванченко И.С., Наливайский В.Ю. Привлечение прямых иностранных инвестиций в Россию // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2014. № 38. С. 2–12.
Илларионов А. Реальный валютный курс и экономический рост // Вопросы экономики. 2002. № 2. С. 19–48.
Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Гелиос АРВ, 1999. 352 с.
Конторович В.К. Взаимосвязь реального курса рубля и динамики промышленного производства в России. URL: Link.
Маневич В.Е. Валютный курс и перспективы российской экономики // Бизнес и банки. 2005. № 45. С. 1–3.
Моисеев С.Р. Таргетирование реального валютного курса: теория, мировая практика и возможность применения в России // Финансы и кредит. 2003. № 3. С. 39–47.
Панилов М.А. Развитие теорий валютного курса и эволюция принципов его моделирования // Аудит и финансовый анализ. 2009. № 4. С. 1–25.
Смирнов С., Балашова Е., Посвянская Л. Курсовая политика как фактор изменения структуры российской экономики // Вопросы экономики. 2010. № 1. С. 63–81.
Фридмен М. Если бы деньги заговорили. М.: Дело, 2002. 158 с.
Akinbobola T.O., Oyetayo O.J. Econometric analysis of real exchange rate and domestic output growth in Nigeria // International Journal of Academic Research, September 2010. Vol. 2. № 5. P. 339–344.
Boahen E., Evans O. The effect of exchange rate volatility on foreign direct investment in Ghana // International Journal of Economic Behavior and Organization. 2014. № 2. P. 20–28.
De Haas R., Naaborg I. Foreign banks in Transition economies: Small business lending and internal capital markets // International Finance. April 2005. Vol. 11. № 4. P. 1–35.
Dhakal D., Nag R., Pradhan G., Upadhyaya K.P. Exchange Rate Volatility and Foreign Direct Investment: Evidence From East Asian Countries // International Business & Economics Research Journal. 2010. Vol. 9. № 7. P. 121–128.
Giannetti M., Ongena S. “Lending by example”: Direct and Indirect Effects of Foreign Bank Presence in Emerging Markets // Journal of International Economics. 2012. № 86. P. 167-180.
Herrero A.G., Simón D.N. Determinants and Impact of Financial Sector FDI to Emerging Economies: A Home Country’s Perspective //Bank of Espana Occasional Paper. 2003. № 0308. P. 1–26.
Hope N., Laurenceson J., Qin F. The Impact of Direct Investment by Foreign Banks on China’s Banking Industry // Stanford Center for International Development Working Paper. 2008, April. № 362. P. 1–42.
Jamil M., Streissler E., Kunst R. Exchange Rate Volatility and its Impact on Industrial Production, Before and After the Introduction of Common Currency in Europe // International Journal of Economics and Financial Issues. 2012. Vol. 2. № 2. P. 85–109.
Kilic C., Bayar Y.,Arica F. Effects of Currency Unions on Foreign Direct Investment Inflows: The European Economic and Monetary Union Case // International Journal of Economics and Financial Issues. 2014. Vol. 4. № 1. P. 8–15.
Kosteletou N., Liargovas P. Foreign Direct Investment and Real Exchange Rate Interlinkages //Open Economies Review. 2000. № 11. P. 135–148.
Manalo J., Perera D., Rees D. Exchange Rate Movements and the Australian Economy // RBA Research Discussion Paper. 2014. № 11. P. 1–36.
Naaborg I., Scholtens B., De Haan J., Bol H., De Haas R. How important are foreign banks in the financial development of European transition of countries? // Journal of Emerging Market Finance. 2004. Vol. 3. № 2. P. 99–124.
Poelhekke S. Do global banks facilitate foreign direct investment? VU University Amsterdam and De Nederlandsche Bank (Dutch Central Bank), 2014. Available at: Link.
