Федорова Е.А.доктор экономических наук, профессор кафедры финансового менеджмента, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Российская Федерация ecolena@mail.ru
Предмет/тема. Основным предметом данного исследования является моделирование банкротства предприятий, объектом исследования - российские компании. Цели/задачи. Цель работы - создать методику оценки финансовой устойчивости организаций отрасли обрабатывающей промышленности. В качестве элементов методики были рассмотрены показатели, играющие основные роли при анализе финансового состояния предприятия. Это коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности; коэффициент ликвидности при мобилизации средств, коэффициент финансовой независимости (автономии), коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент маневренности собственных оборотных средств. Для эмпирического анализа был рассмотрен ряд компаний отрасли обрабатывающей промышленности. В ходе исследования было собрано 3 500 бухгалтерских отчетов крупных и средних компаний за 2009-2013 гг. из базы данных СПАРК, из них 500 банкротов. Методология. Использованы статистические методы, деревья классификации (Classification and Regression Tree, CART) и коэффициент Джини. Для уточнения нормативов ликвидности и финансовой устойчивости было построено бинарное дерево классификации. Были найдены такие пороговые значения по каждому показателю, которые наилучшим образом бы разделяли выборку на два класса, т.е. образовывали бы две наиболее однородные группы (преимущественно банкроты или не банкроты). Результаты. Получены уточненные значения нормативных значений показателей, которые легли в основу предлагаемой методики. В зависимости от значений различных коэффициентов предприятию присваивается соответствующий класс надежности (6 классов). Источниками информации для проведения анализа соответствия фактических показателей коэффициентов контрольным значениям служат бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках организации. Выводы/значимость. На основании полученных результатов можно рекомендовать компаниям использовать разработанные нормативы для текущего финансового анализа, прогнозирования риска банкротства и принятия эффективных управленческих решений.
Бердников В.В., Гавель О.Ю. Сравнительный анализ подходов прогнозирования вероятности банкротства коммерческих организаций // Наука и Мир. 2014. № 8. С. 92–96.
Богданова Т.К., Баклакова А.В. Инструментальные средства прогнозирования вероятности банкротства авиапредприятий // Бизнес-информатика. 2008. № 1. С. 45–61.
Бойкова А.В. Прогнозирование возможного банкротства предприятий: подходы и модели // Современные научные исследования. 2011. № 3. С. 25.
Демешев Б.Б., Тихонова А.С. Динамика прогнозной силы моделей банкротства для средних и малых российских компаний оптовой и розничной торговли // Корпоративные финансы. 2014. № 3. С. 4–22.
Демешев Б.Б., Тихонова А.С. Прогнозирование банкротства российских компаний: межотраслевое сравнение // Экономический журнал Высшей школы экономики. 2014. Т. 18. № 3. С. 359–386.
Жминько Н.С., Жминько А.Е. Методика оценки финансового состояния сельскохозяйственных организаций Краснодарского края // Экономика региона. 2014. № 2. С. 161–170.
Зенкина И.В., Омельченко О.А. Анализ и прогнозирование несостоятельности(банкротства) коммерческой организации // Учет и статистика. 2008. № 12. С. 176–179.
Исянбаев М.Н., Байгильдина А.У., Шарафутдинова З.А. Актуальные проблемы развития обрабатывающей промышленности региона в условиях перехода к устойчивому развитию (на примере Республики Башкортостан) // Региональная экономика: теория и практика. 2014. № 33. С. 48–57.
Карзаева Н.Н., Журавлева О.С. Достоверность оценки платежеспособности хозяйствующих субъектов в прогнозировании банкротства // Экономика и управление: проблемы, решения. 2014. № 8. С. 160–165.
Карпунин А.Ю., Карпунина Е.В. Роль внутрихозяйственного контроля при прогнозировании риска банкротства сельскохозяйственных организаций // Экономика и предпринимательство. 2013. № 12-2. С. 622–624.
Киров А.В. Управление финансовой устойчивостью фирмы: ресурсно-факторный подход // Экономическая наука современной России. 2009. № 4. С. 121–126.
Курапов А.В. Анализ эффективности зарубежных и отечественных моделей прогнозирования банкротств // Транспортное дело России. 2010. № 6. С. 38–41.
Силион С.С. Количественная оценка прогнозирования банкротства предприятий в отечественной и зарубежной практике // Экономика и социум. 2014. № 1–2. С. 747–755.
Тюрина И.В. Оценка финансового состояния и прогнозирование банкротства предприятия // Экономика и социум. 2013. № 4-2. С. 812–817.
Усачёв Г.Г. Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивов // Экономический анализ: теория и практика. 2009. № 17. С. 62–70.
Федорова Е.А., Гиленко Е.В., Довженко С.Е. Модели прогнозирования банкротства: особенности российских предприятий // Проблемы прогнозирования. 2013. № 2. С. 85–92.
Федорова Е.А., Гиленко Е.В. Применение моделей бинарного выбора для прогнозирования банкротства банков // Экономика и математические методы. 2013. Т. 49. № 1. С. 106–118.
Федорова Е.А., Довженко С.Е., Тимофеев Я.В. Какая модель лучше всего прогнозирует банкротство предприятий // Экономический анализ: теория и практика. 2014. № 41. С. 28–35.
Харитонова Н.Н. Некоторые подходы к управлению финансовой устойчивостью для повышения конкурентоустойчивости предприятия // Математические модели и информационные технологии в организации производства. 2014. № 1. С. 28–31.
Лазарева М.Г. Фінансова модель системи управління динамічною стійкістю холдингу // Економика промисловості. 2014. № 4. С. 79–87.
