Левченко А.В.кандидат экономических наук, старший научный сотрудник отдела международных рынков капитала ИМЭМО РАН, Москва, Российская Федерация antimofa@yandex.ru
Предмет. Сравнительный анализ динамики факторов конкурентоспособности корейских финансовых центров (Сеул, Пусан) и российских (Москва), а также государственной политики двух стран по формированию финансовых центров. Цели. Определение направлений повышения конкурентоспособности российских финансовых центров на основе опыта Кореи. Выявление факторов, позволивших финансовым центрам Кореи за короткий срок занять ведущие позиции в рейтингах международных финансовых центров (МФЦ), а также причин неудачи создания МФЦ в Москве; анализ финансовых реформ Кореи на предмет поиска наиболее прорывных мер, способствующих росту конкурентоспособности Сеула и Пусана; разработка предложений по развитию МФЦ в России. Методология. С помощью методов сравнительного и структурного анализа исследована динамика положения корейских и российских центров в международных рейтингах GFCI и Индекса развития МФЦ Xinhua News Agency, выделены основные области конкурентоспособности Сеула и Москвы. С помощью временного системного анализа выявлены основные факторы конкурентоспособности корейских МФЦ. Результаты. "Ядро" конкурентособности МФЦ Кореи - развитый финансовый сектор, а также репутационное преимущество. На основе сравнительного анализа финансовых показателей (кредитование, капитализация и страховые премии) выявлено превышение уровня развития и более высокие темпы роста финансового сектора Кореи в сравнении с РФ. Определены основные факторы конкурентоспособности Кореи: прорывные меры формирования МФЦ (либерализация рынка капитала и финансового рынка, консолидация и устранение противоречивого законодательства), реализуемость и детальность стратегии, высокий уровень финансовой зрелости Кореи и др. Изложены направления использования опыта МФЦ в Корее для Москвы. Выводы. Для успеха программы формирования финансового центра в РФ необходимы ускорение финансового развития, создание системы нескольких финансовых центров, позиционирование по специализации (облигационные рынки) и географической ориентации (Евразийский регион, Восточная Европа), работа по повышению репутации.
Ключевые слова: международный финансовый центр, финансовое развитие, факторы конкурентоспособности, реформы финансового сектора
Список литературы:
Noland M. South Korea's Experience with International Capital Flows. URL: Link.
Nicolas F.S., Bang M.-H., Thomsen S. Lessons from Investment Policy Reform in Korea. URL: Link.
Rhee S.G. Can Seoul Serve as an International Financial Center? Presented at Fourth Seoul International Financial Forum «The Road to Financial Hub in North East Asia: An Opportunity and Challenges». URL: Link.
Dong-hwan K. The Capital Market Consolidation Act and the Korean Financial Market // Korea’s Economy. 2008. Vol. 24. P. 39-44.
Choi D., Seade J., Shirai S., Young S. Competition among Financial Centres in Asia-Pacific: Prospects, Benefits, Risks and Policy Challenges. Singapore, Institute of Southeast Asian Studies, 2009.
Korea's New Economic Take-Off Critically Depends on the Financial Reforms It Will Implement. Policy Recommendations for the Incoming Park Geun-hye Government. Seoul Financial Forum. February 2013.
Park Y. Developing an International Financial Center to Modernize the Korean Service Sector. URL: Link.
Миркин Я.М., Кудинова М.М., Левченко А.В., Бахтараева К.Б., Жукова Т.В. Финансовые стратегии модернизации экономики: мировая практика: монография / под ред. Я.М. Миркина. М.: Магистр, 2014. 496 с.
Lee J.K. The Operation of Macro Prudential Policy Measures The Case of Korea in the 2000s. URL: Link.
Ahn B.C. Capital Flows and Effects on Financial Markets in Korea: Developments and Policy Responses // BIS Papers. 2008. № 44. P. 305-320.
Prates D., Fritz B. Beyond Capital Controls: the Regulation of Foreign Currency Derivatives Markets in South Korea and Brazil after the Global Financial Crisis // Berlin Working Papers on Money, Finance, Trade and Development. 2013. № 7. 34 p.
Baumann B.A., GallagherK.P. Post-Crisis Capital Account Regulation in South Korea and South Africa. URL: Link.
Kim Y., Lee С. Between Two Whales: Korea's Choice in the Post-Crisis Era. In: Strategic Asia 2009–2010: Economic Meltdown and Geopolitical Stability. Edited by A. Tellis, A. Marble, T. Tanner. The National Bureau of Asian Research, 2009. P. 131-166.
Jun J. Korea’s Tax System: A Growth-Oriented Choice. URL: Link.
Ban M.Y. Prospects and Opportunity in the Heart of the World’s Shipbuilding Industry. URL: Link.
Kim W. Korea Investment Corporation: It’s Origin and Evolution. URL: Link.
Sekine Е. Aiming to Increase Sovereign Wealth: Current and Future Global Investments by Korea Investment Corporation // Nomura Journal of Capital Markets. 2011. Vol. 2. № 3. P. 1-13.
Sun S.H. Internalization of Korea’s Asset Management Companies. Korea Capital Market Institute // Capital Market Perspective. 2013. Vol. 5. № 1. P. 20-28.
Walter I., Sisli Ciamarra E. The Asset Management Industry in Asia: Dynamics of Growth, Structure and Performance. URL: Link.
