Греченюк А.В.кандидат экономических наук, начальник отдела по организации научной и международной деятельности, Курская академия государственной и муниципальной службы, Курск, Российская Федерация grant25@yandex.ru
Греченюк О.Н.кандидат экономических наук, доцент кафедры региональной экономики и менеджмента, Юго-Западный государственный университет, Курск, Российская Федерация og1016s@yandex.ru
Предмет. Современные тенденции развития экономики и ведения бизнеса привели к изменениям в функционировании отдельных российских компаний. Наблюдаются изменения в составе и структуре активов, капитала, а также доходов и расходов. В результате некоторые показатели анализа финансового состояния не могут уже применяться в изначальном виде, так как дают некорректные результаты, особенно при сравнении различных компаний. Цели. Разработка предложений по устранению недостатков отдельных показателей оборачиваемости и рентабельности в связи с изменившимися тенденциями формирования активов, капитала, доходов и расходов у российских компаний. Методология. Исследование проведено на материалах бухгалтерских отчетностей 1 000 российских акционерных обществ за 2010–2013 гг. Результаты. На основании анализа оборачиваемости и рентабельности российских компаний было выявлено, что на эффективность их функционирования существенное влияние оказывают долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, а также доходы и расходы от их использования. В связи с этим коэффициент оборачиваемости активов, показатель рентабельности продаж по чистой прибыли и показатель рентабельности затрат в классическом их виде не могут быть использованы для анализа и требуют актуализации. Для устранения выявленных недостатков данных показателей были предложены два показателя оборачиваемости и два показателя рентабельности, а также проведена их апробация на материалах 1 000 российских компаний. Выводы. Апробация предложенных показателей оборачиваемости и рентабельности показали их практическую значимость для оценки реального уровня эффективности. Также их расчет позволил доказать наличие очень низкой эффективности использования долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений у публичных компаний, что сказывается на совокупном уровне оборачиваемости и рентабельности, который ниже, чем у непубличных организаций.
Ключевые слова: оборачиваемость, рентабельность, финансовое состояние, акционерные общества
Список литературы:
Кальницкая И.В. Оценка эффективности и результативности деятельности организации // Аудит и финансовый анализ. 2015. № 2. С. 94–101.
Кондратьева Е.А., Шальнева М.С. Анализ финансового состояния компании как основа управления бизнесом // Финансовый вестник. 2013. № 8. С. 21–26.
Королев О.Г. Подходы к определению эффективности деятельности коммерческой организации // Аудит и финансовый анализ. 2014. № 2. С. 71–79.
Крылов С.И. Анализ бухгалтерского баланса коммерческой организации с помощью финансовых коэффициентов // Финансовый вестник. 2013. № 8. С. 27–33.
Кычанов Б.И., Храпова Е.В. Необходимость учета прочих доходов и расходов при маржинальном анализе // Финансовый менеджмент. 2010. № 10. С. 31–39.
Магомедов A.M. Рентабельность: чтобы управлять, следует правильно измерить // Управленческий учет. 2011. № 9. С. 65–72.
Мануйленко В.В., Путренок Е.Л., Седовская Т.А. Аналитический инструментарий к оценке управления прибылью акционерного общества региона // Финансовый бизнес. 2014. № 1. С. 19–30.
Масловская А.Ю. Развитие методики экономического анализа оборотного капитала // Аудит и финансовый анализ. 2013. № 6. С. 42–48.
Орловский В.Ю. Применение методов финансового анализа для принятия управленческих решений // Аудит и финансовый анализ. 2014. № 6. С. 148–155.
Сангинова Л.Д., Жеребцова М.К. Финансово-организационные факторы результативности компаний // Аудит и финансовый анализ. 2015. № 2. С. 126–134.
Соловьева H.A., Дягель О.Ю. Методика экспресс-анализа результатов деятельности коммерческой организации // Аудит и финансовый анализ. 2013. № 6. С. 59–68.
Федотова М.Ю., Новичкова О.В. Анализ и оценка эффективности финансовой политики организации // Аудит и финансовый анализ. 2015. № 4. С. 131–137.
Dybvig A. Optimizing the Income Statement With Integrated Advanced Analytics To Truly Maximize Profit … and More: Reimaging the Enterprise Master Plan // Journal of Corporate Accounting & Finance. 2015. Vol. 26. Iss. 6. P. 65–74.
Brealey R.A., Myers S.C., Marcus A.J. Fundamentals of Corporate Finance. 6th edition. McGraw-Hill Irwin, 2009. 735 p.
Brealey R.A., Myers S.C., Allen F. Principles of Corporate Finance. 11th edition. McGraw-Hill, Irwin Series in Finance, Insurance and Real Estate, 2013. 976 p.
Helfert E.A. Financial Analysis Tools and Techniques: A Guide for Managers. McGraw-Hill Education, 2001. 408 p.
Revsine L., Collins D.W., Johnson B.W., Mittelstaedt F.H. Financial Reporting and Analysis. McGraw-Hill Education, 2011. 1120 p.
Fridson M.S., Alvarez F. Financial Statement Analysis: A Practitioner's Guide, 4th ed. Wiley Finance, 2011. 400 p.
Weaver S.C. The Essentials of Financial Analysis. McGraw-Hill Education, 2012. 480 p.
Греченюк А.В., Греченюк О.Н. Сравнительный анализ российских и зарубежных подходов к анализу финансового состояния организации // Аудит и финансовый анализ. 2015. № 1. С. 217–224.
Греченюк А.В., Греченюк О.Н. Тенденции и особенности формирования имущества акционерных обществ // Экономист. 2015. № 9. С. 40–48.
