Аипов А.Н.кандидат экономических наук, преподаватель кафедры экономического анализа, статистики и финансов, Кубанский государственный университет, Краснодар, Российская Федерация aipov_a@mail.ru
Предмет. Активное развитие фондового рынка, обеспечение высокой концентрации финансовых ресурсов для их последующего перераспределения секторам экономики, испытывающим в них острый недостаток, является в настоящее время одной из приоритетных задач, стоящих перед Российской Федерацией. На фоне снижения объемов биржевых торгов и стагнации российского финансового рынка рассмотрение возможностей для привлечения новых инвестиционных ресурсов на фондовый рынок за счет расширения спектра доступных инструментов, удовлетворяющих разнообразным требованиям инвесторов в условиях возросшей волатильности и высокой степени неопределенности на финансовом рынке, является крайне актуальным. Цели. Рассмотреть сущность и специфику биржевых инвестиционных фондов как финансового инструмента, классифицировать их по различным категориям, провести сравнительный анализ фондов ETF и ПИФ, выявить существенные различия данных инструментов, рассмотреть зарубежный опыт становления и развития фондов ETF и оценить перспективы биржевых инвестиционных фондов и условия для их успешного развития в России. Методология. В настоящей работе использован системный подход к рассмотрению сущности понятия «биржевой инвестиционный фонд», или Exchange Traded Fund, проведен сравнительный анализ паевых инвестиционных фондов и биржевых инвестиционных фондов. Результаты. В ходе проведенного исследования было выявлено, что динамика числа биржевых инвестиционных фондов, а также совокупной стоимости их активов в странах с развитой экономикой значительно превосходит темпы роста других сегментов финансового рынка. Созданных в России биржевых инвестиционных фондов в настоящее время не существует, так как отсутствуют законодательные и институциональные условия для создания полноценных ETF. Выводы. Сегмент биржевых фондов ETF в России имеет большой потенциал, и необходимыми условиями для развития данного инструмента являются детальная проработка законодательной базы и повышение ликвидности российского фондового рынка.
Кармин И.А. Инвестиционные фонды ETF. Часть 1 // Современные аспекты экономики. 2013. № 11(195). С. 11–17.
Тропина Ж.Н. ETF как новый инвестиционный инструмент // Вестник ИЭАУ. 2015. № 7. С. 12–15.
Кармин И.А. Инвестиционные фонды ETF. Часть 2 // Современные аспекты экономики. 2014. № 12(208). С. 59–62.
Сергазиева Р.Р. Оценка эффективности рынка биржевых фондов // Горный информационно-аналитический бюллетень (научно-технический журнал). 2014. № 11. С. 413–418.
Завьялов А.Н. Анализ эффективности агрессивных портфельных стратегий с применением Exchange Traded Funds (ETF) // Вестник МГИМО Университета. 2014. № 3. С. 110–114.
Корень А.В. Международные биржевые фонды как основа диверсификации инвестиционного портфеля // В мире научных открытий. 2010. № 4-9. С. 53–55.
Челпанова В.А. Особенности инфраструктурного регулирования паевых инвестиционных фондов в России // Вестник Воронежского государственного университета. Сер. Экономика и управление. 2015. № 1. С. 52–55.
Трегубов В.А. Актуальные вопросы защиты капитала частных инвесторов в России // Финансы, деньги, инвестиции. 2012. № 3. С. 22–24.
Аипов А.Н. Индексные фонды в России: особенности функционирования и перспективы развития // Современный взгляд на проблемы экономики и менеджмента: Сборник научных трудов по итогам международной научно-практической конференции. Уфа: Инновационный центр развития образования и науки, 2015. С. 44–46.
Бойко М.С. Особенности инвестирования в паи биржевых инвестиционных фондов // Российское предпринимательство. 2014. № 19. С. 103–112.
Макеев В.А. ETF как специфический инструмент инвестиционно-спекулятивного портфеля // Российское предпринимательство. 2014. № 16. С. 131–138.
Носов С.Д. ETF инструмент XXI века: современный подход к инвестированию накопленного капитала // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. 2013. № 6. URL: Link-.
Юзифович С.О. Динамика мирового рынка ETF // Современные наукоемкие технологии. 2013. № 10. С. 40–44.
Дараган А.В. ETF как новый инструмент российского фондового рынка // Вестник Казанского государственного технического университета им. А.М. Туполева. 2014. № 1. С. 154–156.
Подерня Э.С. Оптимизация структуры инвестиционного портфеля на базе ETF // Молодежный научно-технический вестник. 2015. № 8. URL: Link.
Щербаков М.А. Тенденции и перспективы развития российских инвестиционных фондов // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2015. № 2. С. 141–143.
