Предмет. Возможности и проблемы управления рыночным риском с помощью хеджирования в реальном секторе российской экономики. Российский рынок биржевых деривативов по уровню своего развития не уступает, а по ряду параметров опережает рынки срочных контрактов развитых и лидирующих по уровню интенсивности роста развивающихся стран. Несмотря на это, на отечественном срочном рынке основными участниками остаются спекулянты. Невозможность подобрать инструмент компенсации риска заставляет инвесторов искать другие способы управления риском, а биржи упускают возможность для роста за счет присутствия хеджеров. Цель. Поиск способов применения хеджирования в нефинансовом секторе российской экономики. Изучение теоретических основ применения биржевых инструментов для управления рыночным риском в условиях ограниченного выбора. Методология. Одним из способов преодоления существующего ограничения является портфельное хеджирование. Развитость математического аппарата в области регрессионного анализа позволяет формировать портфель из биржевых активов для эффективного управления рыночным риском. Результаты. Удалось получить синтетический инструмент, способный компенсировать значительную часть ценового риска. Достигнутые результаты показывают высокую эффективность и широкую область применения портфельного подхода в управлении финансовым риском. Разработанный в статье хеджирующий портфель позволил значительно повысить ключевой показатель хеджирующего инструмента. Значимость. Применение портфельного хеджирования не имеет отраслевых границ и может успешно применяться в любой сфере деятельности. Использование данного метода также возможно и в областях, отличных от управления риском, например, арбитражная торговля на бирже. Распространение программ статистического анализа делает доступным данный вид анализа любому желающему.
Богомолова Л.Л. Методические подходы к анализу и экономической оценке ликвидности баланса и ликвидности деятельности предприятия. URL: Link.
Котюжанский М.А. Влияние левериджа и кредита на течение финансового цикла // Банковское дело. 2013. № 10. С. 35–39.
Янкина И.А., Спиридонов Е.Э. Методология управления рыночным риском на предприятиях нефинансового сектора // Научное обозрение. 2015. № 17. С. 361–365.
Буренин А.Н. Хеджирование фьючерсными контрактами Фондовой биржи РТС. М.: Научно-техническое общество им. академика С.И. Вавилова, 2009. 174 с.
Астапов К.Л. Развитие рынка деривативов в Российской Федерации в контексте решений стран «Группы 20» // Деньги и кредит. 2013. № 6. С. 59–64.
Мечик С.В. Портфельный подход к инвестированию субъектами предпринимательства // Экономика и предпринимательство. 2015. № 10-1. С. 1174–1177.
Markowitz H. Portfolio Selection // The Journal of Finance. 1952. № 1. P. 77–91.
Омарова З.Н. Диверсификация как метод рационального управления рисками // Молодой ученый. 2015. № 21. С. 423–431.
Батырмурзаева З.М. Понятие, классификация инвестиционного риска и методы его снижения // Экономика и предпринимательство. 2014. № 11-3. С. 555–557.
Семенкова Е.В., Грушин М.Ю. Тенденции развития рынка товарных фьючерсных контрактов в Российской Федерации // Экономика и предпринимательство. 2015. № 5-2. С. 989–993.
Антонов В.А. Оценка адекватности регрессионной модели по погрешности экспериментальных измерений // Альманах современной науки и образования. 2014. № 11. С. 27–32.
Давнис В.В. Использование регрессионных моделей в факторном анализе рисков // Современная экономика: проблемы и решения. 2011. № 8. С. 96–102.
Ферстер Э., Ренц Б. Методы корреляционного и регрессионного анализа. М.: Финансы и статистика, 1983. 304 с.
Стрижов В.В., Крымова Е.А. Методы выбора регрессионных моделей. М.: ВЦ РАН, 2010. 60 с.
Орлова И.В., Филонова Е.С. Выбор экзогенных факторов в модель регрессии при мультиколлинеарности данных // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. 2015. № 5. С. 108–116.
Фатхуллина Л.И. Хеджирование рыночных рисков // Экономика и управление в XXI веке: тенденции развития. 2013. № 12. С. 222–227.
Полтева Т.В., Дедкова А.А. Арбитражные и хеджевые стратегии и проблемы их использования на российском рынке // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2014. № 4. С. 74–76.
