Бураков Д.В.кандидат экономических наук, старший преподаватель кафедры денежно-кредитных отношений и монетарной политики, Финансовый университет при Правительстве РФ, Москва, Российская Федерация dbur89@yandex.ru
Предмет. На фоне усиления проблем в финансово-кредитной сфере России вопрос качества ссудного портфеля коммерческих банков обретает особую значимость. Продолжающийся рост кредитования нефинансового сектора на фоне его стагнации представляет собой эмпирическую аномалию, одним из возможных объяснений которой может стать процесс реструктуризации текущих долгов. Цели. Комплексное рассмотрение проблемы реструктуризационной активности коммерческих банков в части теории, методов измерения и анализа реструктуризационных процессов в ссудной активности отечественных коммерческих банков. Методология. К числу методов данного исследования относятся методы сравнительного и корреляционного анализа. Состав выборки включает в себя крупнейшие по величине портфеля ссуд нефинансовому сектору банковские организации. Исследование проводится за период с 2002 по 2015 г. Базисным периодом для выборки служат как годовые, так и ежемесячные значения переменных. Результаты. Результаты исследования включают теоретический и практический аспекты. С точки зрения теоретических результатов предложена простая модель множественных равновесий для рынка реструктурированных активов. Выявлены факторы, обладающие потенциалом воздействия на масштабы и эластичность спроса и предложения на данном рынке. Результаты оценки специфики реструктуризационной активности российских коммерческих банков позволяют допустить существование устойчивого долгосрочного тренда экспоненциального типа, характеризующего усиление роли реструктуризационного мотива спроса на кредит в российских условиях. Выводы. Доля реструктуризационных ссуд на рынке корпоративного кредитования за исследованный период устойчиво увеличивалась. Сохранение данной тенденции на рынке корпоративного кредита чревато вырождением этого рынка в пирамидальное образование по принципу Понци-финансирования. Основной причиной данной тенденции можно считать дисфункцию экономических институтов в России.
Ключевые слова: кредит, банк, реструктуризация, рынок
Список литературы:
Rajan R. Why Bank Credit Policies Fluctuate: A Theory and Some Evidence // Quarterly Journal of Economics. 1994. № 109. P. 399–441.
Bernanke B., Gertler M., Gilchrist S. The Financial Accelerator and the Flight to Quality // The Review of Economics and Statistics. 1996. № 78. P. 1–15.
Barth J.R., Caprio G., Levine R. Rethinking Bank Regulation: Till Angels Govern. Cambridge University Press, 2008. 446 p.
Hauswald R., Marquez R. Competition and Strategic Information Acquisition in Credit Markets // Review of Economic Studies. 2006. № 19. P. 967–1000.
Manove M., Padilla A.J., Pagano M. Creditor Rights and Project Screening: A Model of Lazy Banks. Boston: United States. Mimeographed document, 1999.
Bester H. Screening vs. Rationing in Credit Markets with Imperfect Information // American Economic Review. 1985. № 75. P. 850–855.
Burakov D.V. Limited Liability Problem, Bank Capital and Credit Cycles. A Behavioral Economic Approach // Middle-East Journal of Scientific Research. 2014. № 41(4). P. 28–32.
Burakov D.V. Limited Liability Problem, Bank Capital and Credit Cycles. A Behavioral Economic Approach // Middle-East Journal of Scientific Research. 2014. № 21(1). P. 28–32.
Padilla A.J., Requejo A. The Costs and Benefits of Strict Protection of Creditor Rights: Theory and Evidence. URL: Link.
Minsky H. The Financial Instability Hypothesis // The Jerome Levy Economics Institute of Bard College Working Paper. 1992. № 74. URL: Link.
Брегель Э.Я. Денежное обращение и кредит капиталистических стран. М.: Финансы, 1955. 376 с.
Шевченко С.И. Реструктуризация долгов как способ экономического роста // Управленческий учет и финансы. 2007. № 1. С. 66–74.
Попов Е.Ю. Реструктуризация долга и мировое соглашение в предупреждении банкротства физического лица // Право и экономика. 2011. № 8. С. 51–57.
Quagliariello M. Bank's Riskiness Over the Business Cycle: A panel analysis on Italian intermediaries. URL: Link.
Geanakoplos J. The Leverage Cycle // Chapter in NBER Book NBER Macroeconomics Annual, 2009. University of Chicago Press, 2010. Vol. 24. P. 1–65.
Acharya V.V. A Theory of Systemic Risk and Design of Prudential Bank Regulation // Journal of Financial Stability. 2009. № 5. P. 224–255.
