«Финансы и кредит»

Включен в перечень ВАК по специальностям

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ:
5.2.1. Экономическая теория
5.2.3. Региональная и отраслевая экономика
5.2.4. Финансы
5.2.5. Мировая экономика
5.2.6. Менеджмент

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ,
ФИЗИКО-МАТЕМАТИЧЕСКИЕ НАУКИ:
5.2.2. Математические, статистические и инструментальные методы в экономике

Реферирование и индексирование

РИНЦ
Referativny Zhurnal VINITI RAS
Worldcat
LCCN Permalink
Google Scholar

Электронные версии в PDF

Eastview
eLIBRARY.RU
Biblioclub

Главная

Журналы

Финансы и кредит

33(273) - 2007 сентябрь

Оценка риска портфельных инвестиций с использованием цепей Маркова

т. 13, вып. 33, сентябрь 2007

Доступна онлайн: 17.09.2007

Рубрика: Инвестиционная политика

Шапиро Н.А. доктор экономических наук, профессор кафедры экономики и финансов ГОУ ВПО «СПбГУНиПТ»
v-shapiro@mail.ru

Шапиро В.Я. доктор технических наук, профессор кафедры высшей математики ГОУ ВПО «СПбГИЭУ» ;

Статья посвящена исследованию формирования оптимального портфеля ценных бумаг как индивидуальными инвесторами, имеющие психологически разные склонности к риску, так и коллективными инвесторами (управляющими компаниями ПИФов), имеющие правовые ограничения по склонности к риску, но ставящие и в том и другом случае перед собой задачу формировать оптимальную структуру портфеля при реально складывающихся ценах, существующем прогнозе тенденций фондового рынка и субъективной оценке их реализации.
Рассматривая общепринятый подход к оценке рисков через механизм использования величины стандартного отклонения доходности и формирования на это основе структуры портфеля, авторы отмечают его сложность, трудоемкость и недостаточную оперативность в расчетах для реструктуризации портфеля. Более совершенным в этом смысле и удобном в оценке разнообразных ситуаций и сценариев на фондовом рынке, авторы предлагают применить математический аппарат статистического ситуационного моделирования.
Для этих целей используется аппарат цепей Маркова, который позволяет выработать наиболее эффективную стратегию инвестиций и пересмотра структуры портфеля в параметрах, максимально приближенных к реально сложившейся ситуации на фондовом рынке. Это достигается через подбор таких матриц переходных состояний, элементы которых адаптированы к параметрам фактических кривых рискового безразличия, соответствующих реальному состоянию рынка.

Посмотреть другие статьи номера »

ISSN 2311-8709 (Online)
ISSN 2071-4688 (Print)

Свежий номер журнала

т. 30, вып. 10, октябрь 2024

Другие номера журнала

Архив номеров