Малкина М.Ю.доктор экономических наук, профессор, руководитель Центра макро- и микроэкономики, Институт экономики и предпринимательства, Нижегородский государственный университет им. Н.И. Лобачевского, Нижний Новгород, Российская Федерация mmuri@yandex.ru
Балакин Р.В.младший научный сотрудник Центра макро- и микроэкономики, Институт экономики и предпринимательства, Нижегородский государственный университет им. Н.И. Лобачевского, Нижний Новгород, Российская Федерация rodion-balakin@yandex.ru
Предмет. Исследуются риск и эффективность налоговых систем на уровне регионов, отраслей и страны в целом. Цели. Развитие портфельного подхода к оценке риска, доходности и эффективности налоговых систем российских регионов, РФ и основных видов экономической деятельности. Определение взаимосвязей показателей риска и доходности налоговых систем, а также вкладов отдельных регионов и отраслей в общий риск и доходность налоговой системы страны. Методология. Использовался портфельный подход Г. Марковица. Налоговый портфель регионов формировался на основе отраслевой структуры экономики региона, отраслевой – на основе региональной структуры отрасли, а страновой – на основе смешанной отраслевой и региональной структуры российской экономики. Применялся коэффициент У. Шарпа. Вклад отраслей и регионов в риск налоговой системы оценивался на основе метода декомпозиции. Результаты. Получены оценки риска налоговых систем 80 регионов в 2006–2015 гг. и вклада отдельных отраслей в этот риск. Обнаружена отрицательная зависимость между риском и эффективностью налоговых систем регионов. Оценен риск систем на уровне укрупненных отраслей, обнаружена его положительная связь с их доходностью. Выявлено, что наибольший вклад в риск системы вносят три крупных региона и добыча полезных ископаемых. Установлены регионы и отрасли, выступающие катализаторами и демпферами волатильности налоговой доходности. Выводы. Полученные результаты позволили установить взаимосвязи между рисками и доходностью элементов налоговых портфелей, а также оценить вклад отдельных отраслей и регионов в риск налоговой системы страны. Результаты исследования могут применяться при проведении налоговой политики и управлении структурными сдвигами на региональном и общефедеральном уровнях.
Ключевые слова: риск налоговой системы, доходность, отрасль, регион, портфельный подход
Список литературы:
Малкина М.Ю., Балакин Р.В. Оценка взаимосвязи риска и доходности налоговых систем в регионах России // Экономика региона. 2015. № 3. С. 241–255. URL: Link
Markowitz H. Portfolio Selection. The Journal of Finance, 1952, vol. 7, no. 1, pp. 77–91. URL: Link
Seegert N. Optimal Tax Portfolios: An Estimation of Government Tax Revenue Minimum-Variance Frontiers. URL: Link
Seegert N. Optimal Tax Policy Under Uncertainty Over Tax Revenues. URL: Link
Seegert N. Optimal Taxation with Volatility. A Theoretical and Empirical Decomposition. URL: Link
Albrecht W.G. Managing Tax Revenue Volatility. Conference Proceedings of the International Academy of Business and Public Administration Disciplines, 2013, vol. 27, no. 1.
Garrett T.A. Evaluating state tax revenue variability: a portfolio approach. Working Papers of Federal Reserve Bank of St. Louis, 2006, no. 2006-008A.
Fricke H., Süssmuth B. Growth and Volatility of Tax Revenues in Latin America. World Development, 2014, vol. 54, pp. 114–138.
Liapis K., Rovolis A., Galanos C. The Tax Regimes of the EU Countries: Trends, Similarities and Differences. In: Karasavvoglou A., Polychronidou P. (eds) Economic Crisis in Europe and the Balkans. Problems and Prospects. Springer, Heidelberg, 2014, pp. 119–145.
Seyfried W., Pantuosco L. Estimating the sensitivity of state tax revenue to cyclical and wealth effects. Journal of Economics and Finance, 2003, vol. 27, iss. 1, pp. 114–124. URL: Link
Cornia G.C., Nelson R.D. State Tax Revenue Growth and Volatility. Regional Economic Development. Journal of Federal Reserve Bank of St. Louis, 2010, vol. 6, no. 1, pp. 23–58.
Salin V., Patron E., Stallmann J.I. Rainy Day Funds for Municipalities Estimated with Value at Risk. URL: Link
Felix A. The Growth and Volatility of State Tax Revenue Sources in the Tenth District. Economic Review of Federal Reserve Bank of Kansas City, 2008, no. QIII, pp. 63–88.
Cornia G.C., Johnson R.B., Nelson R.D. Personal Income Tax Revenue Growth and Volatility. Public Finance Review, 2017, vol. 45, iss. 4, pp. 458–483.
Kodrzycki Y.K. Smoothing State Tax Revenues over the Business Cycle: Gauging Fiscal Needs and Opportunities. Federal Reserve Bank of Boston Working Paper, 2014, no. 14-11. URL: Link
Dye R.F. State Revenue Cyclicality. National Tax Journal, 2004, no. 57, iss. 1, pp. 133–145. URL: Link
Dauchy E.P., Balding C. Federal Income Tax Revenue Volatility Since 1966. Working Papers of Center for Economic and Financial Research (CEFIR), 2013, no. w0198, 49 p.
Chernick H., Reimers C., Tennant J. Tax Structure and Revenue Instability: The Great Recession and the States. IZA Journal of Labor Policy, 2014, no. 3, iss. 1, pp. 1–22. URL: Link
Mahdavi S. The Level and Composition of Tax Revenue in Developing Countries: Evidence from unbalanced panel data. International Review of Economics & Finance, 2008, vol. 17, iss. 4, pp. 607–617.
Castro G.Á., Camarillo D.B.R. Determinants of Tax Revenue in OECD Countries over the Period 2001–2011. Contaduría y Administración, 2014, vol. 59, iss. 3, pp. 35–59.
Karagöz K. Determinants of Tax Revenue: Does Sectorial Composition Matter? Journal of Finance, Accounting and Management, 2013, no. 4(2), pp. 50–63.
Carrol D. Diversifying Municipal Government Revenue Structures: Fiscal Illusion or Instability? Public Budgeting and Finance, 2009, vol. 29, iss. 1, pp. 27–48.
