Предмет. Мировая экономика продолжает свое развитие в глобальных цепочках стоимости в условиях неопределенности и риска. Прогнозы роста умеренно оптимистичны. Снижение влияния посткризисных эффектов потребовало разработки и осуществления ряда мер по реализации макропруденциальной политики и политике количественного смягчения. Их влияние на экономику различных регионов и стран мира неоднозначно. Появление и глобальное распространение инноваций в сфере финансов повышает эффективность бизнеса. Одновременно возникают и растут риски. Следовательно, особую актуальность приобретает совершенствование и развитие риск-менеджмента в глобальных цепочках стоимости. Цели. Исследование изменяющейся ситуации в транснациональном бизнесе, появления и развития новых рисков. Аналитическое изучение взглядов специалистов по проблемам финансового заражения и побочных эффектов. Формирование возможного нового подхода к риск-менеджменту в глобальных цепочках стоимости. Методология. Использованы методы экспертных оценок, сравнительного анализа, эвристического прогноза. Результаты. Необходимо переосмысление подхода к риск-менеджменту в глобальных цепочках. Обосновано требование по отказу от управления риском в отдельном звене цепи. Показана необходимость комплексного риск-менеджмента по всей глобальной цепочке стоимости, позволяющего эффективно идентифицировать риски и минимизировать их влияние. Выводы. Существующие условия ставят новые задачи перед риск-менеджментом в транснациональном бизнесе. Их решение возможно при условии перехода к интегрированному риск-менеджменту в глобальных цепочках стоимости. Системные, рыночные, операционные, кредитные и иные риски должны отслеживаться по всем участкам глобальной цепочки. Мониторинг риска должен охватывать абсолютно всех участников бизнеса в ГЦС. Только интегрированные действия по идентификации риска и применению комплекса финансовых и нефинансовых инструментов приводят к необходимым результатам.
Мир 2035. Глобальный прогноз / под ред. А.А. Дынкина. М.: ИМЭМО РАН, Магистр, 2017. 352 с.
Cordella T., Rojas A.O. Financial Globalization and Market Volatility: An Empirical Appraisal. Policy Research Working Paper, 2017, no. 8091, pp. 1–29. URL: Link
Cecchetti S., Mancini-Griffoli T., Narita M. Does Prolonged Monetary Policy Easing Increase Financial Vulnerability? IMF Working Papers, 2017, no. WP/17/65, pp. 1–31.
Vitek F. Policy, Risk and Spillover Analysis in the World Economy: A Panel Dynamic Stochastic General Equilibrium Approach. IMF Working Papers, 2017, no. WP/17/89, pp. 1–122.
Архипова В.В. Институциональные источники финансовой нестабильности // Современная Европа. 2016. № 5. С. 103–114. URL: Link
Щепелева М.А. Финансовое заражение: трансграничное распространение системного риска // Мировая экономика и международные отношения. 2017. Т. 61. № 1. С. 17–28. URL: Link
Оболенский В.П. Мировые цены и реформирование мировой финансовой системы // Российский внешнеэкономический вестник. 2017. № 2. С. 71–83. URL: Link
Рассказов В.Е. Измерение финансового заражения на примере моделирования риска банковского дефолта // Вестник Финансового университета. 2016. Т. 20. № 3. С. 54–61. URL: Link
Долгов С.И., Савинов Ю.А. Глобализация: альтернативы нет // Российский внешнеэкономический вестник. 2017. № 9. С. 3–26. URL: Link
Cusolito A.P., Safadi R., Taglioni D. Inclusive Global Value Chains: Policy Options for Small and Medium Enterprises and Low-Income Countries. Washington, D.C., World Bank, 2016, 114 p. URL: Link
Kummritz V., Taglioni D., Winkler D. Economic Upgrading through Global Value Chain Participation: Which Policies Increase the Value Added Gains? Policy Research Working Paper, 2017, no. 8007, pp. 1–45. URL: Link
Meliado F. Private Standards, Trade and Sustainable Development: Policy Options for Collective Action. Geneva: International Centre for Trade and Sustainable Development Issue Paper, 2017, August, pp. 1–60. URL: Link
Клейнхоф И.А. Государственное регулирование экономики в странах Северной Европы: теоретические и практические аспекты // Экономика и управление: проблемы и решения. 2017. Т. 2. № 1. С. 12–18.
Толкачев С.А., Тепляков А.Ю. Глобальные цепочки стоимости и национальная промышленная компетентность // Экономическое возрождение России. 2017. № 1. С. 63–81. URL: Link
Флегонтова Т.А. Участие стран ЕАЭС в глобальных цепочках добавленной стоимости // Российский внешнеэкономический вестник. 2017. № 1. С. 73–84. URL: Link
Лукьянов С., Драпкин И. Глобальные цепочки создания стоимости: эффекты для интегрирующейся экономики // Мировая экономика и международные отношения. 2017. № 4. С. 16–25.
Auer R., Borio C., Filardo A. The Globalization of Inflation: The Growing Importance of Global Value Chains. BIS Working Papers, 2017, no. 602, pp. 1–23. URL: Link
Худякова Л.С., Поливач А.П. Экспортируемая и импортируемая инфляция в открытых экономиках // Деньги и кредит. 2016. № 10. С. 34–42.
Усоскин В.М., Белоусова В.Ю., Козырь И.О. Финансовое посредничество в условиях развития новых технологий // Деньги и кредит. 2017. № 5. С. 14–21.
Масленников В.В., Федотова М.А., Сорокин А.Н. Новые финансовые технологии меняют наш мир // Финансы: теория и практика. 2017. Т. 21. № 2. С. 6–11. URL: Link
Calatayud A., Ketterer J.A. Integrated Value Chain Risk Management. Inter–American Development Bank Technical Note, 2016, no. IDB–TN–922. URL: Link
He D., Leckow R., Haksar V. et al. Fintech and Financial Services: Initial Considerations. International Monetary Fund Staff Discussion Note, 2017, no. SDN/17/05. URL: Link
Архипова В.В. «Зеленые финансы» как средство для решения глобальных проблем // Экономический журнал Высшей школы экономики. 2017. Т. 21. № 2. С. 312–332. URL: Link
Рубцов Б.Б., Гусева И.А., Ильинский А.И. и др. «Зеленые финансы» в мире и России: монография. М.: Русайнс, 2016. 170 с.
