Ларионов А.В.старший преподаватель департамента мировой экономики, младший научный сотрудник Центра развития государственной службы, Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики», Москва, Российская Федерация alarionov@hse.ru https://orcid.org/0000-0001-8657-6809 SPIN-код: 8046-8320
Предмет. Применение пула ликвидности как способа управления риском ликвидности в платежной системе. Цели. Разработка подхода к системному описанию способа управления рисками (СПУР) в платежной системе, а также его апробация на примере пула ликвидности. Методология. Использованы международные и отечественные стандарты в области риск-менеджмента. В основу описания СПУР пула ликвидности легли требования документов, регулирующих функционирование платежных систем в том числе в части управления рисками. Проведен сравнительный анализ особенностей функционирования платежных систем с учетом реализации пула ликвидности для обоснования целесообразности использования пула ликвидности как сервиса по повышению качества управления внутридневной ликвидностью. При описании аспектов применения пула ликвидности была использована существующая практика применения данного СПУР в TARGET 2. Результаты. Сформирован алгоритм выбора СПУР в платежной системе, который носит универсальный характер и может быть применен для выбора иных СПУР. Область применения. Представленное описание может лечь в основу национального стандарта по внедрению системы риск-менеджмента в российских платежных системах. СПУР должен рассматриваться в качестве приложения к части описания применения процесса риск-менеджмента в платежной системе. Выводы. Пул ликвидности является эффективным инструментом, обеспечивающим снижение уровня риска ликвидности в платежной системе. Пул ликвидности также повышает уровень привлекательности платежной системы для потенциальных участников, так как позволяет снизить потребность в привлечении внутридневного кредита за счет максимально эффективного использования остатков на счетах.
Ключевые слова: пул ликвидности, процесс риск-менеджмента, платежные системы, риск ликвидности, достигнутый уровень риска
Список литературы:
Масино М.Н., Ларионов А.В. Методика организации процесса риск-менеджмента в платежных системах // Управление финансовыми рисками. 2016. № 4. С. 288–297.
Симановский А.Ю. ЕАЭС: некоторые регулятивные аспекты финансовой интеграции // Деньги и кредит. 2016. № 12. С. 21–23. URL: Link
Белоусова В.Ю., Кривохарченко А.Г., Усоскин В.М. Регулирование ликвидности как фактор развития платежных систем // Деньги и кредит. 2014. № 9. С. 57–64. URL: Link
Усоскин В.М., Белоусова В.Ю. Современные системы межбанковских расчетов // Деньги и кредит. 2012. № 9. С. 24–30. URL: Link
Усоскин В.М., Белоусова В.Ю. Мировые тенденции развития платежных систем // Деньги и кредит. 2010. № 11. С. 39–48. URL: Link
Масино М.Н., Ларионов А.В. Качественный сравнительный анализ банковских рисков и рисков в платежных системах // Банковское дело. 2015. № 11. С. 40–47.
Бирюкова О.В. Опыт интеграции финансового рынка ЕС // Банковское дело. 2015. № 7. С. 44–49.
Юдаева К. О возможностях, целях и механизмах денежно-кредитной политики в текущей ситуации // Вопросы экономики. 2014. № 9. С. 4–12.
Kalgin A., Podolskiy D., Parfenteva D. et al. Performance Management and Job-Goal Alignment: A Conditional Process Model of Turnover Intention in the Public Sector. International Journal of Public Sector Management, 2018, vol. 31, iss. 1, pp. 65–80. URL: Link
Lobanov A. On Some Approaches to Managing Market Risk Using VaR Limits: A Note. In: Bera A., Ivliev S., Lillo F. (eds) Financial Econometrics and Empirical Market Microstructure. Springer, Cham, 2015, pp. 195–206. URL: Link
Docherty P. and Gehong Wang. Using Synthetic Data to Evaluate the Impact of RTGS on Systemic Risk in the Australian Payments System. UTS Working Paper, 2006, vol. 149. URL: Link
McAndrews J.J. E-money and Payment System Risks. Contemporary Economic Policy, 1999, vol. 17, iss. 3, pp. 348–357.
Bech M.L., Hobijn B. Technology Diffusion within Central Banking: The Case of Real-Time Gross Settlement. International Journal of Central Banking, 2007, vol. 3, iss. 3, pp. 147–182. URL: Link
Bech M.L., Garatt R. The Intraday Liquidity Management Game. Journal of Economic Theory, 2003, vol. 109, iss. 2, pp. 198–219. URL: Link00016-4
Bernal J., Cepeda F., Ortega F. Estimating the Contribution of Liquidity Sources in the Colombian Large-value Real-time Gross Settlement Payment System: A Preliminary Approach. Journal of Payments Strategy & Systems, 2012, vol. 6, no. 2, pp. 159–182.
McAndrews J., Trundle J. New Payment System Designs: Causes and Consequences. Bank of England Financial Stability Review, 2001, December, pp. 127–136.
Norman B. Liquidity Saving in Real-time Gross Settlement Systems: An Overview. Journal of Payments Strategy & Systems, 2010, vol. 4, no. 3, pp. 261–276.
