Цветкова Л.И.кандидат экономических наук, доцент кафедры управления рисками и страхования, Московский государственный институт международных отношений Министерства иностранных дел Российской Федерации, Москва, Российская Федерация mila-c@yandex.ru https://orcid.org/0000-0003-1232-956X SPIN-код: 9468-5942
Предмет. Разработка методики планирования показателей деятельности страховщика с целью нивелирования низкой инвестиционной привлекательности страхового бизнеса в связи с несоответствием уровня риска, принимаемого акционерным капиталом, и обеспечиваемой акционерной прибылью. Цели. Одной из наиболее применимых концепций при анализе эффективности страховой деятельности является концепция противоположности экономических интересов страхователя и страховщика, выступающих в качестве производителя и потребителя. Страховая сделка в условиях противоположно направленных интересов страховщика и страхователя заключается лишь при достижении баланса этих интересов, имеющего место при равенстве их ожидаемых доходов и потерь от сделки. Предложена методика разрешения противоречий интересов страхователей и акционеров путем планирования показателей управления как капиталом, формируемым акционерами, так и капиталом, формируемым страхователями. Методология. Использована финансовая модель оценки полезности капитала с учетом риска, а также модель экспоненциального роста капитала, при формулировании метода оценки платы за страхование в целях обеспечения интересов обоих принципалов страховщика. Результат. Предложенная методика позволяет планировать объем нетто-премий по действующим договорам, необходимый для обеспечения предстоящих обязательств страховщика, определяемых его посредническим статусом. Выводы. Возможна оценка стоимости страхования, которая позволит повысить репутацию страховых компаний и привлечь в отрасль обе группы ее стейкхолдеров: как потребителей страховых услуг, так и инвесторов.
Ключевые слова: посредничество, капитал, полезность, прибыль, структура тарифа
Список литературы:
Цветкова Л.И. Страховая компания как объект предпринимательства ее акционеров // Страховое дело. 2015. № 4. С. 18—20.
Benston G.J., Smith C.W. A Transaction Cost Approach to the Theory of Financial Intermediation. Journal of Finance, 1976, vol. 31, iss. 2, pp. 215–231. URL: Link
Leland H.E., Pyle D.H. Information Asymmetries, Financial Structure, and Financial Intermediation. Journal of Finance, 1977, vol. 32, iss. 2, pp. 371–387. URL: Link
Лельчук А.Л. Современный подход к оценке платежеспособности страховой компании // Финансы. 2013. № 6. С. 45—49.
Воблый К.Г. Основы экономии страхования. М.: Анкил, 1995. 232 с.
Салин В.Н., Клочкова А.А. Реформирование системы контроля платежеспособности страховых компаний в странах ЕС // Финансы: теория и практика. 2005. № 2. С. 62—74. URL: Link
Улыбина Л.К., Липчиу Н.В., Окорокова О.А. Формирование и оценка инвестиционной деятельности страховых организаций: монография. Краснодар: КубГАУ, 2012. 253 с.
Натхов Т.В. Страховые компании как институциональные инвесторы на рынке капиталов // Страховое дело. 2005. № 9. С. 2—11.
Коуз Р. Фирма. Рынок. Право. М.: Новое издательство, 2007. 224 с
Уильямсон О.И. Уинтер С.Дж. Природа фирмы. К 50-летию выхода в свет работы Р. Коуза Природа фирмы. М.: РГБ, 2008.
Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: Инжиниринго-консалтинговая компания «ДеКа», 1996. 184 с.
Натенберг Ш. Опционы: Волатильность и оценка стоимости. Стратегии и методы опционной торговли. М.: Альпина Паблишер, 2015. 539 с.
Дамодаран А. Стратегический риск-менеджмент: принципы и методики. М.: Вильямс, 2010. 495 с.
Shmautz M., Lampenius N. Deriving the Optimal amount of Risk Capital for P/L Insurance Companies Utilizing ALM. URL: Link
Найт Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль. М.: Дело, 2003. 360 с.
