Предмет. Поведенческие финансы, применение инструментов поведенческих финансов в их ретроспективе и развитии как в России, так и за рубежом. Цели. Продемонстрировать направления развития практических научных исследований актуальных проблем современных российских финансов. Методология. В основе — ключевые психологические концепции и эвристики для формирования поведенческого аппарата анализа финансовых явлений. Представлены развернутые в ретроспективе причины и факторы развития новой науки. Результаты. Поведенческие исследования и поведенческие финансы — это актуальное, новое и интересующее сейчас многих финансистов направление исследований. Поведенческие финансы приобретают большую важность в связи с массовой роботизацией финансовых профессий, когда созданные алгоритмы учетной и финансовой работы должны обеспечить бесперебойное функционирование финансов в условиях их постоянной обращенности к изменчивым человеческим потребностям. В условиях, когда алгоритмы, созданные на основе классических финансов, не учитывают иррациональные моменты поведения человека, поведенческий инструментарий становится средством для предотвращения сбоев новых механизмов функционирования финансов в новой цифровой экономике. Область применения. Результаты исследований будут полезны в корпоративных, государственных и муниципальных финансах, налоговых вопросах, на фондовом рынке, при бюджетировании и учете. Особенно важно применение поведенческих финансов в условиях нестабильности и кризиса. Использование поведенческого инструментария проведения исследований финансовых явлений дополняет и расширяет классический инструментарий традиционных финансов, повышает качество и оперативность принимаемых финансовых решений. Выводы. Развитие поведенческого анализа сдерживается разрозненностью теоретического фундамента, фрагментарностью исследований, причем как за рубежом, так и у нас в стране. По мере его развития расширяется поведенческий опыт в условиях принятия финансовых решений.
Антонов Д.С., Рыклин К.А., Богатырев С.Ю. Практическое применение поведенческих финансов для анализа стоимостных аномалий // Имущественные отношения в Российской Федерации. 2016. № 8. С. 56—69. URL: Link
Федотова М.А., Богатырев С.Ю., Бершадская А.И. Поведенческий анализ на российском валютном рынке // Аудит и финансовый анализ. 2015. № 5. С. 260—265. URL: Link
Косорукова И.В. Некоторые аспекты применения поведенческих финансов в оценке бизнеса // Имущественные отношения в РФ. 2013. № 8. С. 52—58. URL: Link
Лукашов А.В. Поведенческие корпоративные финансы и дивидендная политика фирмы // Управление корпоративными финансами. 2004. № 3. С. 35—47. URL: Link
Barberis N., Ming H., Santos T. Prospect Theory and Asset Prices. Quarterly Journal of Economics, 2001, vol. 116, iss. 1, pp. 1–53. URL: Link
Bogatyrev S.Yu. Testing Behavioral Asset Pricing Models on Russian Financial Market. International Journal of Trade, Economics and Finance, 2014, vol. 5, no. 1, pp. 48–51. URL: Link
De Bondt W.F.M., Thaler R. Does the Stock Market Overreact? The Journal of Finance, 1985, vol. 40, no. 3, pp. 793–805. URL: Link
Fama E. Efficient Capital Markets: II. The Journal of Finance, 1991, vol. 46, no. 5, pp. 1575–1617. URL: Link
Fama E.F., French K.R. Common Risk Factors in Returns on Stocks and Bonds. Journal of Financial Economics, 1993, vol. 33, iss. 1, pp. 3–56. URL: Link90023-5
Hawawini G., Keim D.B. The Cross Section of Common Stock Returns: A Review of the Evidence and Some New Findings. Working Paper. University of Pennsylvania, 1998. URL: Link
Shefrin H. Risk and Return in Behavioral SDF-based Asset Pricing Models. Journal of Investment Management, 2008, vol. 6, no. 3, pp. 2–23. URL: Link
Lee C., Shleifer A., Thaler R. “Investor Sentiment” and the Closed-end Fund Puzzle. TheJournal of Finance, 1991, vol. 46, no. 1, pp. 75–109. URL: Link
Statman M. Behavioral Finance: Past Battles and Future Engagements. Financial Analysts Journal, 1999, vol. 55, iss. 7, pp. 18–27. URL: Link
Statman M., Fisher K.L., Anginer D. Perspectives-Affect in a Behavioral Asset-Pricing Model. Financial Analysts Journal, 2008, vol. 64, no. 2, pp. 87–90.
Shiller R.J. Do Stock Prices Move Too Much to Be Justified by Subsequent Changes in Dividends? The American Economic Review, 1981, vol. 71, no. 3, pp. 421–436. URL: Link
Tversky A., Kahneman D. Judgment under Uncertainty: Heuristics and Biases. Science, 1974, vol. 185, iss. 4157, pp. 1124–1131. URL: Link
