Ларионов А.В.кандидат наук о государственном и муниципальном управлении, начальник отдела совершенствования государственной службы Центра развития государственной службы, старший преподаватель департамента мировой экономики, Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики», Москва, Российская Федерация alarionov@hse.ru https://orcid.org/0000-0001-7062-1716 SPIN-код: 8046-8320
Предмет. Влияние показателей внешней среды на стабильность функционирования страховых компаний. Цели. Предложить подход к определению параметров внешней среды, влияющих на стабильность страховой компании. Предоставить Банку России и страховым компаниям инструменты для анализа финансовой стабильности страховщиков. Методология. Проводится анализ и систематизация рекомендаций Международной организации по стандартизации (ISO). На основе построенной бинарной пробит регрессии определяются внешние макроэкономические факторы. Применен расчет маржинальных эффектов. Результаты. Было продемонстрировано, что внешняя среда влияет на финансовую стабильность страховой компании. Также оказывает воздействие спрос на страховые услуги и размер выплат. Кроме того, деятельность страховых компаний тесно связана с состоянием банковской системы, которая может рассматриваться в качестве смежной отрасли. Область применения. Исследование может быть использовано при осуществлении мониторинга Банком России страховых компаний. В частности, показатели внешней среды могут дополнить прогнозные модели Банка России для увеличения их точности. Страховые компании могут использовать полученные результаты при проведении внутренних оценок размера достигнутого уровня риска. Выводы. Внешняя среда является значимым фактором при определении вероятности дефолта страховой компании и должна учитываться Банком России. Страховым компаниям следует также классифицировать регионы деятельности в зависимости от степени риска.
Ключевые слова: Банк России, страховые компании, риск-менеджмент, финансовая стабильность, мониторинг
Список литературы:
Swagel P. Legal, Political and Institutional Constraints on the Financial Crisis Policy Response. Journal of Economic Perspectives, 2015, vol. 29, no. 2, pp. 107–122. URL: Link
Belousova V., Karminsky A., Kozyr I. Bank Ownership and Profit Efficiency of Russian Banks. BOFIT Discussion Papers, 2018, vol. 5, 23 p. URL: Link
Isseveroglu Gulsun, Gucenme Umit. Early Warning Model with Statistical Analysis Procedures in Turkish Insurance Companies. African Journal of Business Management, 2010, vol. 4, no. 5, pp. 623–630. URL: Link
Cole R., Wu Q. Is Hazard or Probit More Accurate in Predicting Financial Distress? Evidence from U.S. Bank Failures. Munich Personal RePEc Archive Paper, 2009, vol. 24688, pp. 1–46. URL: Link
Berry-Stölzle T., Nini G., Wende S. External Financing in the Life Insurance Industry: Evidence from the Financial Crisis. Journal of Risk and Insurance, 2014, vol. 81, iss. 3, pp. 529–562. URL: Link
Born P.H., Klimaszewski-Blettner B. Should I Stay or Should I Go? The impact of Natural Disasters and Regulation on U.S. Property Insurers' Supply Decision. Journal of Risk and Insurance, 2013, vol. 80, iss. 1, pp. 1–36. URL: Link
Huong Dang. A Competing Risks Dynamic Hazard Approach to Investigate the Insolvency Outcomes of Property-Casualty Insurers. The Geneva Papers of Risk and Insurance – Issues and Practice, 2014, vol. 39, iss. 1, pp. 42–76. URL: Link
Powers M., Shubik M., Yao S.T. Insurance Market Games: Scale Effects and Public Policy. Journal of Economics, 1998, vol. 67, iss. 2, pp. 109–134. URL: Link
Kahneman D., Tversky A. Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk. Econometrica, 1979, vol. 47, no. 2, pp. 263–291. URL: Link
Kobayashi S. Insurance and Financial Stability. Journal of Financial Regulation and Compliance, 2017, vol. 25, no. 1, pp. 105–112. URL: Link
Kwon J.W., Wolfrom L. Analytical Tools for the Insurance Market and Macro-Prudential Surveillance. OECD Journal: Financial Market Trends, 2016, vol. 1, pp. 1–48. URL: Link
Malinovskii V.K. How an Aggressively Expanding Insurance Company Becomes Insolvent. Scandinavian Actuarial Journal, 2016, vol. 2016, iss. 8, pp. 673–691. URL: Link
Papanikolaou N.I. A Dual Early Warning Model of Bank Distress. Economics Letters, 2018, vol. 162(C), pp. 127–130. URL: Link
Petreski B. Empirical Analysis of the Risks and Resilience to Shocks of the Macedonian Insurance Sector. The Geneva Papers on Risk and Insurance – Issues and Practice, 2015, vol. 40, iss. 4, pp. 678–700.
Betz F., Oprică S., Peltonen T., Sarlin P. Predicting Distress in European Banks. Journal of Banking & Finance, 2014, vol. 45, pp. 225–241. URL: Link
Rauch J., Wende S. Solvency Prediction for Property-Liability Insurance Companies: Evidence from the Financial Crisis. The Geneva Papers on Risk and Insurance – Issues and Practice, 2015, vol. 40, iss. 1, pp. 47–65.
Rothschild M., Stiglitz J. Equilibrium in Competitive Insurance Markets: An Essay on the Economics of Imperfect Information. The Quarterly Journal of Economics, 1976, vol. 90, iss. 4, pp. 629–649. URL: Link
Sharpe I.G., Stadnik A. APRA's Expert Judgment Ratings and Solvency Cover of Australian General Insurers. The Journal of Risk and Insurance, 2008, vol. 75, iss. 3, pp. 593–616. URL: Link
Sharpe W.F. Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk. The Journal of Finance, 1964, vol. 19, no. 3, pp. 425–442. URL: Link
Shubik M., Tsomocos D.P. A Strategic Market Game with Seigniorage Costs of Fiat Money. Economic Theory, 2002, vol. 19, iss. 1, pp. 187–201. URL: Link
