Предмет. Сегодня при активном развитии рынка финансовых посредников, осуществляющих кредитование стартапов, ключевым остается вопрос анализа эффективности деятельности компаний и возможности обслуживать долги. На стадии раннего роста, когда компания нуждается в денежных средствах и не может получить банковский кредит, но обладает определенной операционной историей, можно осуществлять ее финансово-экономический анализ с помощью традиционных инструментов. Особенности, которыми обладают стартапы, требуют особого подхода, отличающегося от существующего для традиционных компаний. Цели. Разработка механизма финансово-экономического анализа стартапов на стадии раннего роста для принятия решения по их кредитованию. Методология. Проведен анализ научных исследований, отчетов консалтинговых компаний и экспертов отрасли. Применены общенаучные методы. Результаты. Разработан механизм финансового-экономического анализа стартапов, учитывающего их особенности. Для этого создана графическая структура типового баланса, выявлены методы проведения анализа, рассчитаны рекомендованные ограничения для коэффициентов, определены направления совершенствования традиционных механизмов. Область применения. Разработанный механизм может использоваться любыми финансовыми организациями и частными инвесторами, осуществляющими кредитование малого и среднего бизнеса. Выводы. Проведение финансово-экономического анализа стартапов на этапе раннего роста с помощью предложенного механизма позволит: финансовым посредникам выявлять кредитоспособных заемщиков и оценивать перспективы их развития; создателям стартапов — повысить эффективность управления бизнесом; инвесторам— снизить риск невозврата инвестиционных вложений, что повлечет рост инвестиций в инновационный сектор экономики.
Salamzadeh A., Kawamorita H. Startup Companies: Life Cycle and Challenges. URL: Link
Valančiené L., Jegelevičiūté S. Crowdfunding for Creating Value: Stakeholder Approach. Procedia – Social and Behavioral Sciences, 2014, vol. 156, pp. 599–604. URL: Link
Kraus S., Richter C., Brem A. et al. Strategies for Reward-Based Crowdfunding Campaigns. Journal of Innovation & Knowledge, 2016, vol. 1, iss. 1, pp. 13–23. URL: Link
Kerr W.R., Nanda R. Financing Innovation. Harvard Business School Working Paper, 2014, no. 15-034. URL: Link
Alińska A., Czepirska I. The Development of Payment Services as an Example of Disintermediation in the Financial System. E-Finanse, 2016, vol. 12, iss. 2, pp. 60–73. URL: Link
Улюкаев С.С. «Коренной дезинтермедиационный перелом»: временное явление или объективная реалия? // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2010. № 5. С. 66—71. URL: Link
Фияксель Э.А., Солохин А.А., Соколов И.Н. Краудинвестинг. Обзор исследований и промежуточные этапы развития // Инновации. 2017. № 7. С. 42—54. URL: Link
Никулина О.В., Яхшибекян А.А. Совершенствование механизма финансирования инновационных проектов в форме создания и развития стартапов // Инновации. 2016. № 10. С. 93—104. URL: Link
Паштова Л.Г., Баев Г.О. Актуальные проблемы стартапов (малых производственных предприятий) в экономике России // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2015. № 37. С. 26—40. URL: Link
Чурсина Ю.А., Ленкова Е.А. Финансовый анализ предприятий малого бизнеса. Проблемы, пути решения // Вестник евразийской науки. 2014. № 5. C. 1—18. URL: Link
Любушин Н.П., Ионова Е.С. Анализ развития малого бизнеса в современных условиях // Экономический анализ: теория и практика. 2013. № 32. C. 2—13. URL: Link
Борисов А.Н. Были бы деньги, а дело найдется. Способы финансирования малого бизнеса // Российское предпринимательство. 2007. № 2. С. 40—44.
Жилкина А.Н. Графический способ финансового анализа для повышения качества управления финансами предприятий // Вестник Российского университета дружбы народов. Серия: Экономика. 2004. № 1. С. 91—98. URL: Link
Жилкина А.Н. Финансы, финансовый менеджмент, финансовый анализ малых предприятий — ключ к стабильности // Вестник университета. 2014. № 21. С. 155—157. URL: Link
Любушин Н.П., Бабичева Н.Э., Галушкина А.И., Козлова Л.В. Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций // Экономический анализ: теория и практика. 2010. № 1. С. 3—11. URL: Link
Кумакова А.М. Анализ безубыточности производства // Актуальные вопросы современной экономики. 2015. № 4. С. 28—31. URL: Link
Напсо М.М., Кравцова С.И. Анализ безубыточности производства в системе управленческого учета // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. 2016. № 26. С. 167—171.
Шаповалова А.А. Анализ безубыточности производства как основа принятия управленческих решений // Science Time. 2016. № 4. С. 921—929.
Кондратова С.В., Умрихина М.В. Операционный анализ как инструмент эффективного управления компанией в новой экономике // Экономический анализ: теория и практика. 2014. № 34. С. 28—35. URL: Link
Damodaran A. Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset. 3rd edition. USA, Wiley, 2012, 992 p.
Траченко М.Б. Моделирование данных в системах управленческого учета и бюджетирования // Международный бухгалтерский учет. 2017. Т. 20. № 20. С. 1183—1201. URL: Link
Вахрушина М.А., Пашкова Л.В. Бюджетирование в системе управленческого учета малого бизнеса: методика и организация постановки: монография. М.: Вузовский учебник, 2015. 11 с.
