Предмет. Современные средства замера эмоций в момент принятия финансовых решений, эмоции рынков, искажающие принятие решений инвесторами и аналитиками, психофинансовый индекс. Цели. Создать пригодный для использования в стоимостной оценке инструмент, предоставляющий объективные данные об эмоциональном состоянии лиц, принимающих финансовые решения в местных условиях. Продемонстрировать ограниченные возможности современных информационных систем при оценке эмоционального фона, представить средства для разрешения несовершенства имеющегося аппарата оценки тональности новостей, раскрыть содержание новых приемов эмоциональной оценки, пригодных для практического использования в работе стоимостного аналитика и оценщика. Методология. Применялись методы индукции и дедукции, нарративный анализ в информационных средах. Результаты. Раскрыто содержание основных методов построения психофинансового индекса, современных средств воплощения инструментария замера эмоций. Разобраны основные элементы оставляющие психофинансовый индекс и его применение в новых условиях постковидной экономики. Продемонстрированы инструменты реализации методов психологических замеров в нарративном анализе. Область применения. Результаты могут применяться в работе современного стоимостного оценщика и фундаментального аналитика. Использование психофинансового индекса дополняет и расширяет классический инструментарий оценки, повышает качество стоимостной оценки. Выводы. Практика применения психофинансового индекса при анализе рыночных аномалий показала расширение возможностей при объяснении иррационального поведения участников рынка в разных его сегментах. Очерчены перспективы развития аналитического инструментария с использованием новых показателей для повышения эффективности использования результатов стоимостной оценки.
Ключевые слова: оценочная деятельность, измерение эмоций на рынках, эмоциональные финансы, поведенческие финансы, психофинансовый индекс
Список литературы:
Banz R.W. The Relation Between Return and Market Value of Common Stocks. Journal of Financial Economics, 1981, vol. 9, iss. 1, pp. 3–18. URL: Link90018-0
Fama E. Market Efficiency, Long Term Returns and Behavioral Finance. Journal of Financial Economics, 1998, vol. 49, iss. 3, pp. 283–306. URL: Link00026-9
Fama E. Efficient Capital Markets: II. The Journal of Finance, 1991, vol. 46, iss. 5, pp. 1575–1617. URL: Link
De Bondt W.F.M., Thaler R. Does the Stock Market Overreact? The Journal of Finance, 1985, vol. 40, iss. 3, pp. 793–805. URL: Link
Fama E.F., French K.R. The Capital Asset Pricing Model: Theory and Evidence. Journal of Economic Perspectives, 2004, vol. 18, no. 3, pp. 25–46. URL: Link
Varian H.R. Big Data: New Tricks for Econometrics. Journal of Economic Perspectives, 2014, vol. 28, no. 2, pp. 3–28. URL: Link
Hausman J. Contingent Valuation: From Dubious to Hopeless. Journal of Economic Perspectives, 2012, vol. 26, no. 4, pp. 43–56. URL: Link
Brennan M.J., Chordia T., Subrahmanyam A. Alternative Factor Specifications, Security Characteristics and the Cross-Section of Expected Stock Returns. Journal of Financial Economics, 1998, vol. 49, iss. 3, pp. 345–373. URL: Link00028-2
Cornell B., Damodaran A. Tesla: Anatomy of a Run-Up Value Creation or Investor Sentiment? Behavioral & Experimental Finance eJournal, 2014. URL: Link
Baker K.H., Nofsinger J.R. Behavioral finance: Investors, Corporations, and Markets. Hoboken, New Jersey, JohnWiley & Sons, Inc., 2010, 768 p.
Barberis N.C. Thirty Years of Prospect Theory in Economics: A Review and Assessment. Journal of Economic Perspectives, 2013, vol. 27, no. 1, pp. 173–196. URL: Link
Benartzi Sh., Thaler R.H. Myopic Loss Aversion and the Equity Premium Puzzle. The Quarterly Journal of Economics, 1995, vol. 110, iss. 1, pp. 73–92. URL: Link
Kumiega A., Van Vliet B.E. Automated Finance: The Assumptions and Behavioral Aspects of Algorithmic Trading. Journal of Behavioral Finance, 2012, vol. 13, iss. 1, pp. 51–55. URL: Link
Jensen M.C. The Performance of Mutual Funds in the Period 1945–1964. The Journal of Finance, 1968, vol. 23, iss. 2, pp. 389–416. URL: Link
Kadous K., Tayler W.B., Thayer J.M., Young D. Individual Characteristics and the Disposition Effect: The Opposing Effects of Confidence and Self-Regard. Journal of Behavioral Finance, 2014, vol. 15, iss. 3, pp. 235–250. URL: Link
Lee C.M.C., Shleifer A., Thaler R.H. Investor Sentiment and the Closed-End Puzzle. The Journal of Finance, 1991, vol. 46, iss. 3, pp. 75–109. URL: Link
Mehra R., Prescott E.C. The Equity Premium: A Puzzle. Journal of Monetary Economics, 1985, vol. 15, iss. 2, pp. 145–161. URL: Link90061-3
Basu S. The Relationship Between Earnings Yield, Market Value, and Return for NYSE Common Stocks: Further Evidence. Journal of Financial Economics, 1983, vol. 12, iss. 1, pp. 129–156. URL: Link90031-4
