Предмет. Эвристики, как средства измерения влияния настроений лиц, выносящих суждения о стоимости, на итоговый результат стоимостной оценки. Цели. На основе проведенных исследований внедрить элементы поведенческих финансов — эвристики — в методику учета влияния эмоций на стоимость при действии эвристик на лиц, принимающих финансовые решения. Методология. Применялись методы индукции и дедукции при обработке опросов. Результаты. Раскрыто содержание основных методов учета эмоций в процессе вынесения заключения о стоимости лицами, принимающими финансовые решения, находящимися под действием эвристик. Показаны инструменты реализации методов психологических замеров в процессе стоимостной оценки. Область применения. Результаты могут применяться в работе современного оценщика, стоимостного, фундаментального аналитика. Использование эвристик дополняет и расширяет классический инструментарий оценки, повышает качество стоимостной оценки. Выводы. При учете эвристик лиц, выносящих суждение о стоимости, у оценщика и стоимостного аналитика появляются средства, приближающие результат стоимостной оценки к реальным условиям, когда участники рынка нерациональны. Это повышает качество результата работы оценщика и результат оценочной деятельности.
Baker K.H., Nofsinger J.R. Behavioral finance: Investors, Corporations, and Markets. New Jersey, John Wiley & Sons, Inc., 2010, 768 p.
Tversky A., Kahneman D. Advances in prospect theory: Cumulative representation of uncertainty. Journal of Risk and Uncertainty, 1992, vol. 5, no. 4, pp. 297–323. URL: Link
Tversky A., Kahneman D. Judgment under Uncertainty: Heuristics and Biases. Science, 1974, vol. 185, no. 4157, pp. 1124–1131.
Banz R.W. The Relation between Return and Market Value of Common Stocks. Journal of Financial Economics, 1981, vol. 9, iss. 1, pp. 3–18.
Barber B.M., Odean T. Boys will be boys: Gender, overconfidence, and common stock investment. Quarterly Journal of Economics, 2001, vol. 116, iss. 1, pp. 261–292. URL: Link
Barber B.M., Odean T. All that glitters: The effect of attention and news on the buying behavior of individual and institutional investors. Review of Financial Studies, 2008, vol. 21, no. 2, pp. 785–818.
Hausman J. Contingent Valuation: From Dubious to Hopeless. Journal of Economic Perspectives, 2012, vol. 26, no. 4, pp. 43–56. URL: Link
Kahneman D., Tversky A. Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk. Econometrica, 1979, vol. 47, no. 2, pp. 263–292. URL: Link
Statman M. Behavioral Finance: The Second Generation. Monograph. CFA Institute Research Foundation, 2019, 246 p.
De Bondt W.F.M., Thaler R. Does the Stock Market Overreact? Journal of Finance, 1985, vol. 40, iss. 3, pp. 793–805. URL: Link
Varian H.R. Big Data: New Tricks for Econometrics. Journal of Economic Perspectives, 2014, vol. 28, no. 2, pp. 3–28. URL: Link
Bates D.S. The Crash of 87: Was it Expected? The Evidence from Options Markets. Journal of Finance, 1991, vol. 46, no. 3, pp. 1009–1044. URL: Link
Brock W., Lakonishok J., LeBaron B. Simple technical trading rules and the stochastic properties of stock returns. Journal of Finance, 1992, vol. 47, no. 5, pp. 1731–1764. URL: Link
Barberis N., Shleifer A. Style investing. Journal of Financial Economics, 2003, vol. 68, iss. 2, pp. 161–199. URL: Link00064-3
Barberis N.C. Thirty Years of Prospect Theory in Economics: A Review and Assessment. Journal of Economic Perspectives, 2013, vol. 27, no. 1, pp. 173–196. URL: Link
Basu S. The Relationship between Earnings Yield, Market Value, and Return for NYSE Common Stocks: Further Evidence. Journal of Financial Economics, 1983, vol. 12, iss. 1, pp. 129–156. URL: Link90031-4
Blume L., Easley D. Evolution and Market Behavior. Journal of Economic Theory, 1992, vol. 58, iss. 1, pp. 9–40. URL: Link90099-4
Benartzi Sh., Thaler R.H. Myopic Loss Aversion and the Equity Premium Puzzle. Quarterly Journal of Economics, 1995, vol. 110, no. 1, pp. 73–92.
Bernard V.L., Thomas J.K. Post-earnings-announcement drift: Delayed price response or risk premium? Journal of Accounting Research, 1989, vol. 27, pp. 1–36. URL: Link
