Предмет. Теоретико-методические аспекты финансового поведения и финансовой грамотности людей. Цели. Поиск доказательств адаптационности финансового поведения, формирующегося исходя из множества не всегда взаимообусловленных решений, принимаемых в условиях неопределенной внешней конъюнктуры. Методология. Использованы методы математического моделирования в контексте теории игр. Результаты. Обоснованы типы финансового поведения исходя из потребительских и инвестиционных решений, как наблюдаемых результатов сложного процесса выбора между риском (в случае инвестиционных решений) и полезностью (в случае с потребительскими решениями). При этом главным критерием указанных решений остается стоимость блага или актива и риск ее изменения во времени. Прочие условия, влияющие на формирование поведенческого типа через склонности в значительной степени субъективны. К ним отнесены: мнение референтного окружения, предпочтения (в случае с потреблением), склонность к риску (в случае с инвестициями), уровень дохода, возраст, наличие активов, прогноз изменений финансового состояния — исходные; склонность к ошибкам, нечувствительность к размеру выборки и надежности прогноза, ошибочное восприятие концепции шанса, подверженность иллюзии валидности и другие индивидуальные особенности — приобретенные под влиянием пережитого опыта. Область применения. Результаты могут быть применены в разработках искусственного интеллекта при моделировании финансового поведения. Выводы. Полученные результаты могут применяться для моделирования поведенческих профилей неквалифицированных инвесторов с тем, чтобы прогнозировать всплески инвестиционной активности и предотвращать панику на финансовом рынке.
Нейман Дж., Моргенштерн О. Теория игр и экономическое поведение. М.: RUGRAM, 2013. 708 с.
Blume M.E., Gültekin M.N., Gültekin N.B. Validating Return-Generating Models. In: Guerard J.G. (ed.) Portfolio Construction, Measurement, and Efficiency: Essays in Honor of Jack Treynor. Springer, Cham, 2017. URL: Link
Тарасова В.В., Тарасов В.Е. Неприятие риска для инвесторов с памятью: эредитарные обобщения меры Эрроу-Пратта // Финансовый журнал. 2017. № 2. С. 46—63. URL: Link
Найт Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль. М.: Дело, 2003. 360 с.
Hansen L.P., Singleton K.J. Generalized Instrumental Variables Estimation of Nonlinear Rational Expectations Models. Econometrica, 1982, vol. 50, no. 5, pp. 1269–1286. URL: Link
Словик П., Фишхофф Б., Лихтенштейн С. Факты против страха: понимание воспринимаемого риска // Канеман Д., Словик П., Тверски А. Принятие решений в неопределенности: Правила и предубеждения. Харьков: Гуманитарный Центр, 2005. С. 529—561.
Ogaki M., Tanaka S.C. Behavioral Economics. Toward a New Economics by Integration with Traditional Economics. Singapore, Springer Nature Pte Ltd., 2017, 787 p. URL: Link
Handa J. Risk, Probabilities and a New Theory of Cardinal Utility. Journal of Political Economy, 1977, vol. 85, no. 1, pp. 97–122.
Barnes J.D., Reinmuth J.E. Comparing Imputed and Actual Utility Functions in a Competitive Bidding Setting. Decision Sciences, 1976, vol. 7, no. 4, pp. 801–812.
Чжао Вэньфу. Формирование математической модели рационального финансирования инвестиционных проектов // Вестник Сибирского института бизнеса и информационных технологий. 2022. Т. 11. № 1. С. 69—74. URL: Link
Schoemaker P.J.H. The Expected Utility Model: Its Variants, Purposes, Evidence and Limitations. Journal of Economic Literature, 1982, vol. 20, no. 2, pp. 529–563.
Lynch J.G. Jr. Why Additive Utility Models Fail as Descriptions of Choice Behavior. Journal of Experimental Social Psychology, 1979, vol. 15, iss. 4, pp. 397–417. URL: Link90046-5
Lucas R.E., Clark A.E., Georgellis Y., Diener E. Reexamining adaptation and the set point model of happiness: Reactions to changes in marital status. Journal of Personality and Social Psychology, 2003, vol. 84, iss. 3, pp. 527–539. URL: Link
Easterlin R.A. Does Economic Growth Improve the Human Lot? Some Empirical Evidence. Nations and Households in Economic Growth: Essays in Honor of Moses Abramovitz, 1974, pp. 89–125. URL: Link
Schneeweiss H. Probability and Utility – Dual Concepts in Decision Theory. In: Menges G. (ed.) Information, Inference and Decision. Theory and Decision Library, vol 1. Dordrecht, Springer, 1974, pp. 113–144. URL: Link
Graham C. The Pursuit of Happiness: An Economy of Well-Being. USA, Brookings Institution Press, 2012, 177 p.
Лебон Г. Психология народов и масс. М.: АСТ, 2019. 384 с.
Зак Ф.Л. Психологические игры в теории выбора. I. Искушение, перфекционизм, самообман // Журнал Новой экономической ассоциации. 2014. № 1. С. 12—32.
Харшаньи Д., Зелтен Р. Общая теория выбора равновесия в играх. СПб.: Экономическая школа, 2001. 405 с.
