Федорович Т.В.доктор экономических наук, исполняющий обязанности заведующего кафедрой бухгалтерского учета, Новосибирский государственный университет экономики и управления tani_vf@mail.ru
Федорович В.О.доктор экономических наук, исполняющий обязанности заведующего кафедрой экономики и предпринимательства, Новосибирский государственный университет экономики и управления klania2002@mail.ru
Дрожжина И.В.кандидат экономических наук, старший преподаватель кафедры бухгалтерского учета и аудита на железнодорожном транспорте, Сибирский государственный университет путей сообщения, г. Новосибирск sovdiv@211.ru
В данной статье стоимость имущественного комплекса корпорации рассматривается как наиболее достоверная оценка результатов хозяйственной деятельности. При этом концепция стоимости основывается на выделении единственного критерия, как простого и более понятного для основных групп стекхолдеров: собственников, потенциальных инвесторов и менеджеров, а именно - вновь созданной экономической добавленной стоимости. Осмысленное использование этого показателя, по мнению авторов, позволяет решать задачи управленческого учета чистой прибыли в рамках крупной индустриальной корпорации. Предполагается, что дочерняя (или зависимая) организация, входящая в группу организаций корпорации, несет всю полноту материальной (денежной) ответственности за величину чистой прибыли и сумму платы за капитал. В стратегическом управленческом учете экономико-математическое моделирование более часто применяется для описания имущественного положения корпорации, включая стратегию финансирования деятельности как в целом головной (материнской) корпорации, так ее дочерних и зависимых обществ с элементами управления конкретными видами активов и обязательств, а также прогнозирования динамики основных финансовых показателей. Авторы считают, что стратегический управленческий учет консолидированной прибыли требует специального инструментария, позволяющего обосновывать стратегические решения развития, т.е. постоянного прироста рыночной стоимости имущественного комплекса с увеличением капитализации корпорации. Реализация стратегии развития основывается на использовании системы качественных и количественных отчетных и прогнозных финансовых показателей, объективно характеризующих стоимостную оценку результатов хозяйственной деятельности корпорации. В итоге делается вывод, что в качестве основных системообразующих показателей следует использовать чистую консолидированная прибыль, прибыль до налогообложения дочерней или зависимой организации, а также прибыль до вычета налоговых платежей и уплаченных процентов, структуру капитала, инвестированный капитал, экономическую добавленную стоимость и т.д.
Гусев А.А. Концепция EVA и оценка эффективности деятельности компании // Финансовый менеджмент. 2005. № 1. С. 59–66.
Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учеб.-практ. пособие. М.: Проспект, 2008. 333 с.
Когденко В.Г. Методика сравнительного анализа консолидированной финансовой отчетности группы компаний и бухгалтерской отчетности материнской компании // Международный бухгалтерский учет. 2013. № 13. С. 31–40.
Когденко В.Г. Факторный анализ экономической прибыли (EVA), как способ оценки эффективности деятельности организации // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2009. № 1. С. 65–69.
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. М.: Финансы и статистика, 2006. 672 с.
Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (в ред. от 21.07.2014).
Об утверждении Методики расчета размера экономически обоснованных затрат и нормативной прибыли, учитываемых при формировании экономически обоснованного индекса к действующему уровню тарифов, сборов и платы на грузовые железнодорожные перевозки: приказ ФСТ России от 31.08.10 № 198-т/1 (в ред. от 30.08.2013).
Рассказова А.Н. Экономическая добавленная стоимость как метод управленческого консалтинга // Финансовый менеджмент. 2003. № 2. С. 26–38.
Стратегический управленческий учет: полный курс МВА / М.А. Вахрушина, М.И. Сидорова, Л.И. Борисова. М.: Рид Групп, 2011. 192 с.
Федорович Т.В. Информационно-аналитическое обеспечение экономических интересов субъектов корпоративных отношений. Новосибирск: САФБД, 2008. 417 с.
Федорович Т.В. Стратегия инновационного развития транспортной корпорации на базе имитационных моделей управленческого учета // Экономика железных дорог. 2009. № 5. С. 28.
Федорович Т.В. Формирование корпоративной отчетности в соответствии с МСФО: методологические и методические аспекты // Сибирская финансовая школа. 2007. № 2. С. 45.
Федорович Т.В., Федорович В.О. Выделение финансовой и инвестиционной составляющей эффекта синергии и их роль в повышении системной эффективности бизнеса // Экономический анализ: теория и практика. 2008. № 21. С. 2.
Федорович Т.В. Федорович В.О. Управление финансами крупных государственных корпораций: источники финансирования инноваций // Финансы и кредит. 2012. № 40. С. 13–19.
Федорович Т.В. Федорович В.О. Финансирование инноваций при формировании консолидированной группы налогоплательщиков корпорации – холдинга // Сибирская финансовая школа. 2012. № 5. С. 81–90.
Черемушкин С.В. EVA и корректировки бухгалтерских показателей в целях измерения действительной финансовой результативности коммерческой организации // Управление финансами публичных компаний. 2008. № 5. С. 60–74.
Черемушкин С.В., Понкрашкина Г.А. Экономическая добавленная стоимость и затраты на капитал: рыночный и бухгалтерские подходы // Управление финансами публичных компаний. 2008. № 6. С. 128–138.
Этрилл П. Финансовый менеджмент для неспециалистов. 3-е изд. / пер. с англ. под ред. Е.Н. Бондаревской. СПб: Питер, 2006. 608 с.
Янгель Д. Модель EVA: ориентация на стоимость //Консультант. 2005. № 23.
