Грачёва М.В.доктор экономических наук, профессор кафедры математических методов анализа экономики, Московский государственный университет им. М.В. Ломоносова, Москва, Российская Федерация grachevamv@mail.ru
Предмет. Разработка инвестиционного проекта базируется на определенных принципах, при этом важную роль играет анализ проектных рисков. Современная экономическая ситуация характеризуется нестационарностью, что необходимо учитывать в ходе принятия грамотных инвестиционно-проектных решений. Следовательно, проблема учета нестационарных условий приобретает особую актуальность в процессе анализа рисков инвестиционных проектов. Цели. Целью работы является изучение возможности использования инструментария экономико-математического моделирования в ходе принятия инвестиционно-проектных решений в условиях нестационарности. Задачи. Выявление основных характеристик нестационарности для адаптации к ней классических методов анализа рисков, краткий анализ используемых в практике проектного подхода приемов и методов риск-анализа, показ возможностей применения нетрадиционных подходов риск-анализа в нестационарных условиях и разработка экономико-математических моделей. Методология. В исследовании представлены основные наиболее часто используемые методы анализа проектных рисков, проведена адаптация классических методов риск-анализа к условиям нестационарности, проанализированы возможности применения для нестационарных условий ряда нетрадиционных подходов анализа рисков и методов экономико-математического моделирования. Результаты. В работе показана возможность использования классических подходов анализа рисков к условиям нестационарности на основе их адаптации, рассмотрены перспективы применения нетрадиционных методов риск-анализа, представлен инструментарий экономико-математического моделирования процессов управления проектными рисками и сформулированы возможности их практического применения. Значимость. Проведен анализ широкого спектра подходов и методов, используемых для анализа проектных рисков. Исследованию подверглись как классические подходы, так и нетрадиционные. Такой анализ представляет самостоятельный интерес, поскольку дает представление о методах и средствах риск-анализа в сфере реальных инвестиций. Рассмотрены возможности адаптации представленных методов анализа проектных рисков к нестационарным условиям. Сделан вывод о том, что в условиях нестационарности для принятия грамотных инвестиционных решений важно использовать инструментарий экономико-математического моделирования.
Лившиц В.Н. О методологии оценки эффективности российских инвестиционных проектов. Научный доклад. М.: Институт экономики РАН, 2009. 70 с.
Лившиц В.Н., Лившиц С.В. Системный анализ нестационарной экономики России (1992–2009): рыночные реформы, кризис, инвестиционная политика. М.: Поли Принт Сервис, 2010. 452 с.
Качалов Р.М. Управление экономическим риском: теоретические основы и приложения: монография. М., СПб: Нестор-История, 2012. 248 с.
Качалов Р.М. Управление хозяйственным риском. М.: Наука, 2002. 192 с.
Терюхов В.Е. Риск-анализ инвестиционного проекта // Управление риском. 2002. № 3. С. 18–20.
Чернов В.Б. Анализ риска комплексного инвестиционного проекта // Управление риском. 2003. № 3. С. 56–64.
Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности. Теория ожидаемого эффекта. М.: Наука, 2002. 182 с.
Лепешкина М.Н. Методологические аспекты оценки рисков // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. № 6. С. 88–98.
Сорокина О.В. Имитационное моделирование как метод оптимизации инвестиционных рисков // Традиции, инновации и инвестиции современной рыночной экономики: матер. Междунар. конф. Казань, 2004 г. Ч. 2. Казань: Академия управления «ТИСБИ», 2004. С. 351–355.
Секерин А.Б., Селютин В.Д., Строев С.П. Нечетко-множественная модель управления риском экономической несостоятельности производственного предприятия // Управление риском. 2008. № 2. С. 28–35.
Студеникина С.А., Заславская С.Е. Использование математических моделей в управлении рисками // Современные проблемы текстильной и легкой промышленности: тезисы докладов межвуз. науч.-тех. конф. Ч. 2. М.: РосЗИТЛП, 2004. 160 с.
