Звонова Е.А.доктор экономических наук, профессор, руководитель департамента мировой экономики и мировых финансов Финансового университета при Правительстве РФ, Москва, Российская Федерация zvonovaelena7@mail.ru ORCID id: отсутствует SPIN-код: 5207-2657
Предмет. Важнейшим современным направлением валютной политики Центрального банка Российской Федерации является управление международными валютными резервами. В связи с этим приобретает теоретическую, методологическую и практическую значимость разработка концепции управления международными резервами РФ в контексте обеспечения национальной экономической безопасности. Цели. Оценка факторов, оказывающих воздействие на экономическую стабильность РФ в целях управления международными резервами РФ. Методология. С помощью методов сравнительного и статистического анализа исследуются различные инструменты и методы управления международными резервами Банка России и направления менее рискованного размещения золотовалютных резервов. Результаты. Предложена новая классификация рисков инвестирования международных резервов Банка России, выделены структурные и частные риски управления международными резервами в условиях экономических санкций. Исследованы валютная, географическая и инструментальная структура инвестирования международных резервов. Разработана скорректированная политика инвестирования международных резервов Банка России. Осуществлена классификация инвестиций международных резервов в ценные бумаги в соответствии с кредитным рейтингом. Область применения. Результаты проведенного исследования могут найти практическое применение в практической деятельности Министерства финансов РФ и Центрального банка РФ. Выводы. Валютная структура размещения современных международных резервов Банка России в контексте финансово-экономических санкций зарубежных стран в отношении РФ создает неблагоприятную ситуацию для экономической безопасности страны. Предложена классификация современных принципов управления международными резервами РФ в условиях действующих экономических санкций. Сделан вывод, что Банк России с учетом используемых принципов, критериев и страховочных механизмов рационально регулирует валютные, кредитные и страновые риски в процессе управления валютными резервами, включая инвестиции в американские ценные бумаги. Предлагается новая скорректированная валютная, инструментальная и географическая структура инвестирования международных резервов для сохранения экономической безопасности страны в современных условиях.
Ключевые слова: международные резервы, инвестиции в иностранные ценные бумаги, кредитный рейтинг, рынок ценных бумаг, риски инвестирования международных резервов
Список литературы:
Экономические санкции против России: ожидания и реальность: монография / под ред. Р.М. Нуреева и др. М.: КноРус, 2017. 193 с.
Навой А.В., Пак Е.Н. Международные резервные активы Российской Федерации: анализ объема и структуры // Деньги и кредит. 2006. № 10. С. 41–48. URL: Link
Глазьев С.Ю. Санкции США и политика Банка России: двойной удар по национальной экономике // Вопросы экономики. 2014. № 9. С. 13–29. URL: Link
Звонова Е.А., Кузнецов А.В., Пищик В.Я. и др. Реформирование мировой финансовой архитектуры и российский финансовый рынок. М.: КноРус, 2016. 430 с.
Навой А.В. К вопросу о трансформации модели мирохозяйственных связей России в условиях усиления глобальных рисков // Научно-исследовательский финансовый институт. Финансовый журнал. 2014. № 4. С. 105–117. URL: Link
Навой А.В., Шалунова Л.И. Резервный фонд и Фонд национального благосостояния России в международной системе суверенных фондов // Деньги и кредит. 2014. № 2. С. 26–33. URL: Link
Балашова О.Б., Беликова А.Н. Динамика международных резервов РФ // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. 2016. № 2-1. С. 247–257. URL: Link
Сухарев А.Н., Бурутин А.Г. Обеспечение безопасности международных резервов Банка России // Финансы и кредит. 2014. № 42. С. 2–12. URL: Link
Михеева Е.З. Значение золотовалютных резервов в макроэкономическом регулировании // Экономика и предпринимательство. 2013. № 10. С. 27–34.
Хачатурян А.А., Хачатурян К.С. Современные проблемы управления золотовалютными резервами России // Экономика и предпринимательство. 2015. № 5-2. С. 51–54.
Сухарев А.Н. Государственные сбережения: теория и практика. Тверь: Изд-во Тверского гос. ун-та, 2009. 444 с.
