Фатькин А.В.аспирант кафедры экономической теории, региональной экономики, государственного и муниципального управления, Южно-Уральский государственный университет (НИУ), Челябинск, Российская Федерация andfatkin@yandex.ru ORCID id: отсутствует SPIN-код: отсутствует
Криничанский К.В.доктор экономических наук, доцент, профессор департамента финансовых рынков и банков, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Российская Федерация kkrin@ya.ru ORCID id: отсутствует SPIN-код: 3366-2850
Предмет. Взаимосвязь финансового и экономического развития в российских регионах. Главный акцент делается на одном из передаточных механизмов данной взаимосвязи – на малом и среднем предпринимательстве. Цели. Проверка значимости работы передаточного механизма от финансов к росту через канал малого и среднего предпринимательства, тестирование гипотезы об отсутствии или наличии нелинейности в работе данного передаточного механизма. Методология. Проверка выдвинутых гипотез проводится с помощью оценки панельных данных системным обобщенным методом моментов, который обычно используется в моделях с эндогенными регрессорами и ненаблюдаемым специфическим эффектом. В качестве индикатора развития финансовых систем в регионах берется коэффициент «Банковские кредиты к ВРП». Для выявления нелинейности используется добавление в уравнение регрессии квадратичного отклонения данного индикатора. Результаты. Исследуемая взаимосвязь, по-видимому, работает неодинаково в разных типах регионов. Положительное влияние глубины банковских кредитов на индикаторы, характеризующие развитие сектора малого и среднего предпринимательства, прослеживается только в регионах с относительно более низким уровнем финансового развития. Регионы с высоким уровнем финансового развития испытывают проблему отрицательного эффекта финансовой глубины, оказываемого на показатели развития малого и среднего предпринимательства. Осуществлена количественная оценка «границы» индикатора финансовой глубины, после достижения которой наблюдается изменение знака коэффициента эластичности. Выводы. Финансовый регулятор и органы исполнительной власти Российской Федерации могут использовать представленные в работе результаты, устанавливая таргеты финансового развития регионов и формируя политику, усиливающую отклик экономических агентов на увеличение глубины кредитов.
Valickova P., Havranek T., Horvath R. Financial Development and Economic Growth: A Meta-analysis. Journal of Economic Surveys, 2014, vol. 29, no. 3, pp. 506–526. URL: Link
King R.G., Levine R. Finance and Growth: Schumpeter Might Be Right. Quarterly Journal of Economics, 1993, vol. 108, no. 3, pp. 717–737. URL: Link
Rajan R.G., Zingales L. Financial Dependence and Growth. TheAmerican Economic Review, 1998, vol. 88, no. 3, pp. 559–586. URL: Link
Deidda L.G. Interaction Between Economic and Financial Development. Journal of Monetary Economics, 2006, vol. 53, iss. 2, pp. 233–248. URL: Link
Arcand J.L., Berkes E., Panizza U. Too Much Finance? Journal of Economic Growth, 2015, vol. 20, no. 2, pp. 105–148. URL: Link
Guiso L., Sapienza P., Zingales L. Does Local Financial Development Matter? The Quarterly Journal of Economics, 2004, no. 119, iss. 3, pp. 929–969. URL: Link
Cheng X., Degryse H. The Impact of Bank and Non-Bank Financial Institutions on Local Economic Growth in China. Journal of Financial Services Research, 2010, vol. 37, iss. 2-3, pp. 179–199. URL: Link
Криничанский К.В., Фатькин А.В. Оценка влияния банковского посредничества на экономику регионов России: посткризисные тенденции // Вопросы экономики. 2017. № 1. С. 103–122.
Криничанский К.В. Немонотонное влияние финансового развития на экономическую динамику в российских регионах // Регион: экономика и социология. 2018. № 1. С. 52–68. URL: Link
Криничанский К.В., Фатькин А.В. Изучение «исчезающего эффекта» влияния финансового развития на экономический рост: от странового уровня к внутристрановому // Прикладная эконометрика. 2018. № 3. С. 33–57.
D'Onofrio A., Murro P. Local Banking Development and Income Distribution Across Italian Provinces. URL: Link
Kendall J. Local Financial Development and Growth. Journal of Banking and Finance, 2012, vol. 36, iss. 5, pp. 1548–1562. URL: Link
Hakenes H., Hasan I., Molyneux P., Xie R. Small Banks and Local Economic Development. Bank of Finland Research Discussion Paper, 2014, no. 5. URL: Link
Moretti L. Local Financial Development, Socio-Institutional Environment, and Firm Productivity: Evidence from Italy. European Journal of Political Economy, 2014, vol. 35, pp. 38–51. URL: Link
Belke A., Haskamp U., Setzer R. Regional Bank Efficiency and its Effect on Regional Growth in ‘Normal’ and ‘Bad’ Times. Ruhr Economic Paper, 2016, no. 586, 33 p. URL: Link
Deloof M., La Rocca M. Local Financial Development and Trade Credit Policy of Italian SMEs. Small Business Economics, 2015, vol. 44, no. 4, pp. 905–924. URL: Link
Агеева С.Д., Мишура А.В. География и структура банковского сектора: тенденции в мире и в России // Вопросы экономики. 2017. № 9. С. 83–97.
Arellano M., Bond S. Some Tests of Specification for Panel Data: Monte Carlo Evidence and an Application to Employment Equations. The Review of Economic Studies, 1991, vol. 58, iss. 2, pp. 277–297. URL: Link
Blundell R., Bond S. Initial Conditions and Moment Restrictions in Dynamic Panel Data Models. Journal of Econometrics, 1998, vol. 87, iss. 1, pp. 115–143. URL: Link
Rioja F., Valev N. Does One Size Fit All?: A Reexamination of the Finance and Growth Relationship. Journal of Development Economics, 2004, vol. 74, iss. 2, pp. 429–447. URL: Link
